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「半導体株の調整は買い好機」シティが指摘、特に製造装置に強気

Jul 24, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

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シティは、最近の半導体株の調整を買いの好機と分析。特にインテルやTSMCなどによる旺盛な設備投資を背景に、半導体製造装置セクターに強気な見方を示した。

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シティのアナリストは最新の報告書で、原油価格の高騰や債券利回りの上昇、AI関連支出への懸念などを背景とした最近の半導体株の調整は、同セクターにとって買いの好機であるとの見方を示した。

同行は半導体株の中でも、特に半導体製造装置関連銘柄を選好している。その理由として、主要企業による設備投資（capex）計画の拡大を背景とした「より高い業績予想の上方修正」を挙げた。

シティが特に心強い材料として指摘したのは、以下の企業の設備投資に関する発表だ。

インテル (INTC): 2026年の設備投資見通しを従来の約180億ドルから200億ドル超に引き上げ。2027年は2026年を大幅に上回るとの見通しを示した。
TSMC (TSM): AI需要の力強さなどを理由に、2026年の設備投資見通しを約560億ドルから600億～640億ドルに上方修正。今後3年間の投資額は過去3年間を大幅に上回るとした。
テスラ (TSLA): 2026年の設備投資が250億ドルを超え、半導体製造への投資を含め今後2～3年で成長を続けると改めて表明した。

さらに、後工程ではアムコー・テクノロジー（AMKR）がエヌビディア（NVDA）と15億ドル規模の複数年パートナーシップを締結し、米国内の先端パッケージング能力を増強することも好材料とされている。

最終市場別に見ると、データセンターが依然として最も力強い分野であり、半導体総需要の34%を占めている。シティは、データセンター市場が2030年までに半導体全体の獲得可能な最大市場規模（TAM）を上回るペースで成長すると予測している。

一方で、PC、携帯電話、家電といった分野（合計で市場の42%）は、メモリー価格の上昇や供給制約により需要の弱さが続いている。自動車・産業向け（市場の21%）では回復が進んでいるという。

決算シーズンに関しても、これまでに発表を終えた企業の2026年および2027年のコンセンサス売上高予想はそれぞれ4%、7%上昇し、1株当たり利益（EPS）予想もそれぞれ7%、8%増加しており、ファンダメンタルズの強さを示唆している。