Cổ phiếu Raspberry Pi giảm giá khi kết quả kinh doanh nửa đầu năm đạt mức kỷ lục, thúc đẩy hoạt động chốt lời.

Cổ phiếu của Raspberry Pi Holdings (LON: RPI) đã giảm hơn 9% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, đảo ngược phần lớn mức tăng của phiên trước đó khi các nhà đầu tư chốt lời sau kết quả tài chính nửa đầu năm đạt kỷ lục của công ty. Cổ phiếu đã tăng hơn 11% vào thứ Năm sau khi nhà sản xuất máy tính Anh quốc báo cáo tăng trưởng mạnh mẽ và nâng cao dự báo cả năm.

Kết quả xuất sắc gây biến động

Raspberry Pi đã công bố sự gia tăng đáng kể về hiệu suất trong nửa đầu năm, điều này ban đầu đã đẩy giá cổ phiếu lên mức cao nhất trong nhiều tháng. Dự báo được nâng cấp của công ty về EBITDA điều chỉnh cả năm vượt quá dự báo của thị trường là động lực chính cho đợt tăng giá ban đầu trước khi bị bán tháo sau đó.

Những điểm nổi bật về tài chính từ báo cáo nửa đầu năm bao gồm:

• Doanh thu: Tăng 90% lên 256,9 triệu đô la, nhờ khối lượng và giá cả vận chuyển cao hơn.
• EBITDA điều chỉnh: Tăng hơn gấp đôi, tăng 108% lên 40,3 triệu đô la.
• Lợi nhuận trước thuế: Tăng 216% lên 19,6 triệu đô la.
• Số lượng sản phẩm xuất xưởng: Số lượng bo mạch xuất xưởng tăng 17% lên 4,2 triệu đơn vị.

Hiệu quả hoạt động và triển vọng

Ad

Sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ được hỗ trợ bởi mức tăng 42% giá bán trung bình, tăng 46% doanh thu phụ kiện và tăng 164% doanh thu bán linh kiện. Trong khi lợi nhuận gộp tăng 79% lên 59,4 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống 23% từ 25%. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp trên mỗi bo mạch tăng 53% lên 12,2 đô la.

Bảng cân đối kế toán của công ty phản ánh sự tăng trưởng này, với hàng tồn kho tăng 117 triệu đô la lên 263 triệu đô la do các giao dịch mua chiến lược linh kiện bộ nhớ. Điều này góp phần làm giảm 46% lượng tiền mặt ròng so với cùng kỳ năm trước xuống còn 18,4 triệu đô la. Nhìn về phía trước, Raspberry Pi dự kiến khối lượng sản phẩm bán ra trong nửa cuối năm sẽ vượt mức của nửa đầu năm, nhưng cảnh báo rằng "hiệu quả kinh tế vượt trội trên mỗi đơn vị sản phẩm" được thấy trong nửa đầu năm đã giảm bớt.

Bình luận của nhà phân tích

Sau khi công bố kết quả, các nhà phân tích tại Jefferies đã nâng dự báo cả năm cho Raspberry Pi, tăng ước tính doanh thu thêm 9% lên 655 triệu đô la và ước tính EBITDA điều chỉnh thêm 16% lên 64 triệu đô la. Công ty lưu ý rằng lợi nhuận nửa cuối năm có thể sẽ thấp hơn, vì nửa đầu năm được hưởng lợi từ khoản lãi đặc biệt ước tính 15 triệu đô la từ việc mua hàng tồn kho bộ nhớ với giá thấp hơn vào năm 2025.

Jefferies xác định nhu cầu mạnh mẽ liên tục từ các thiết bị nhà thông minh, sản phẩm quốc phòng và các ứng dụng AI biên là những động lực tăng trưởng chính. Việc sử dụng ngày càng nhiều bo mạch Raspberry Pi trong các hệ thống tự động và không người lái cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ khối lượng sản phẩm cao hơn trong tương lai.