Saham Raspberry Pi Jatuh Apabila Keputusan Rekod H1 Mendorong Pengambilan Untung

Saham Raspberry Pi Holdings (LON: RPI) jatuh lebih 9% dalam dagangan Jumaat, membalikkan kebanyakan keuntungan sesi sebelumnya apabila pelabur mengambil keuntungan susulan keputusan kewangan separuh pertama syarikat yang mencatat rekod. Saham telah melonjak lebih daripada 11% pada hari Khamis selepas pembuat komputer British itu melaporkan pertumbuhan yang kukuh dan meningkatkan panduan tahun penuhnya.

Keputusan Cemerlang Pencetus Volatiliti

Raspberry Pi mengumumkan peningkatan prestasi yang ketara untuk separuh pertama tahun ini, yang pada mulanya menghantar sahamnya ke paras tertinggi berbilang bulan. Ramalan syarikat yang dinaik taraf untuk EBITDA terlaras tahun penuh yang akan datang menjelang konsensus pasaran merupakan pemacu utama untuk kenaikan awal sebelum penjualan berikutnya.

Sorotan kewangan utama daripada laporan separuh pertama termasuk:

• Hasil: Meningkat 90% kepada $256.9 juta, didorong oleh jumlah dan harga penghantaran yang lebih tinggi.
• EBITDA Terlaras: Lebih daripada dua kali ganda, meningkat 108% kepada $40.3 juta.
• Keuntungan Sebelum Cukai: Meningkat 216% kepada $19.6 juta.
• Penghantaran Unit: Penghantaran papan meningkat 17% kepada 4.2 juta unit.

Prestasi Operasi dan Tinjauan

Ad

Pertumbuhan pendapatan yang kukuh disokong oleh kenaikan harga jualan purata sebanyak 42%, peningkatan pendapatan aksesori sebanyak 46%, dan lonjakan jualan komponen sebanyak 164%. Walaupun keuntungan kasar meningkat 79% kepada $59.4 juta, margin kasar sedikit mengecil kepada 23% daripada 25%. Walau bagaimanapun, keuntungan kasar setiap papan meningkat sebanyak 53% kepada $12.2.

Lembaran imbangan syarikat mencerminkan pertumbuhan ini, dengan inventori meningkat sebanyak $117 juta kepada $263 juta disebabkan oleh pembelian strategik komponen memori. Ini menyumbang kepada penurunan tunai bersih sebanyak 46% tahun ke tahun kepada $18.4 juta. Menjelang masa hadapan, Raspberry Pi menjangkakan jumlah unit separuh masa kedua akan melebihi tahap separuh masa pertama tetapi memberi amaran bahawa "ekonomi unit yang luar biasa" yang dilihat pada separuh masa pertama telah menjadi sederhana.

Ulasan Penganalisis

Berikutan keputusan tersebut, penganalisis di Jefferies menaikkan ramalan tahun penuh mereka untuk Raspberry Pi, meningkatkan anggaran pendapatan mereka sebanyak 9% kepada $655 juta dan anggaran EBITDA terlaras mereka sebanyak 16% kepada $64 juta. Firma itu menyatakan bahawa keuntungan separuh masa kedua mungkin lebih rendah, kerana separuh masa pertama mendapat manfaat daripada anggaran keuntungan luar biasa $15 juta daripada inventori memori yang dibeli pada harga yang lebih rendah pada tahun 2025.

Jefferies mengenal pasti permintaan kukuh yang berterusan daripada peranti rumah pintar, produk pertahanan dan aplikasi AI pinggir sebagai pemacu pertumbuhan utama. Penggunaan papan Raspberry Pi yang semakin meningkat dalam sistem autonomi dan tanpa pemandu juga dijangka menyokong jumlah yang lebih tinggi pada masa hadapan.