Saham Raspberry Pi Turun karena Hasil Semester Pertama yang Mencetak Rekor Memicu Aksi Ambil Untung.

Saham Raspberry Pi Holdings (LON: RPI) turun lebih dari 9% dalam perdagangan Jumat, membalikkan sebagian besar kenaikan sesi sebelumnya karena investor mengambil keuntungan setelah hasil keuangan paruh pertama perusahaan yang mencetak rekor. Saham tersebut melonjak lebih dari 11% pada hari Kamis setelah produsen komputer Inggris tersebut melaporkan pertumbuhan yang kuat dan menaikkan panduan setahun penuhnya.

Hasil Luar Biasa Memicu Volatilitas

Raspberry Pi mengumumkan peningkatan kinerja yang signifikan untuk paruh pertama tahun ini, yang awalnya membuat sahamnya mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan. Perkiraan yang ditingkatkan untuk EBITDA yang disesuaikan setahun penuh yang melampaui konsensus pasar merupakan pendorong utama reli awal sebelum aksi jual berikutnya.

Sorotan keuangan utama dari laporan paruh pertama meliputi:

• Pendapatan: Naik 90% menjadi $256,9 juta, didorong oleh volume pengiriman dan harga yang lebih tinggi.
• EBITDA yang Disesuaikan: Meningkat lebih dari dua kali lipat, naik 108% menjadi $40,3 juta.
• Laba Sebelum Pajak: Meningkat 216% menjadi $19,6 juta.
• Pengiriman Unit: Pengiriman papan tumbuh 17% menjadi 4,2 juta unit.

Kinerja Operasional dan Prospek

Ad

Pertumbuhan pendapatan yang kuat didukung oleh kenaikan harga jual rata-rata sebesar 42%, peningkatan pendapatan aksesori sebesar 46%, dan lonjakan penjualan komponen sebesar 164%. Meskipun laba kotor tumbuh 79% menjadi $59,4 juta, margin kotor sedikit menyempit menjadi 23% dari 25%. Namun, laba kotor per papan meningkat sebesar 53% menjadi $12,2.

Neraca perusahaan mencerminkan pertumbuhan ini, dengan persediaan meningkat sebesar $117 juta menjadi $263 juta karena pembelian strategis komponen memori. Hal ini menyebabkan penurunan kas bersih sebesar 46% dibandingkan tahun sebelumnya menjadi $18,4 juta. Ke depan, Raspberry Pi memperkirakan volume unit di paruh kedua akan melebihi level paruh pertama, tetapi memperingatkan bahwa "ekonomi unit yang luar biasa" yang terlihat di paruh pertama telah melambat.

Komentar Analis

Setelah hasil tersebut, analis di Jefferies menaikkan perkiraan setahun penuh untuk Raspberry Pi, meningkatkan estimasi pendapatan mereka sebesar 9% menjadi $655 juta dan estimasi EBITDA yang disesuaikan sebesar 16% menjadi $64 juta. Perusahaan mencatat bahwa profitabilitas paruh kedua kemungkinan akan lebih rendah, karena paruh pertama diuntungkan dari perkiraan keuntungan luar biasa sebesar $15 juta dari persediaan memori yang dibeli dengan harga lebih rendah pada tahun 2025.

Jefferies mengidentifikasi permintaan yang kuat dan berkelanjutan dari perangkat rumah pintar, produk pertahanan, dan aplikasi edge-AI sebagai pendorong pertumbuhan utama. Peningkatan penggunaan papan Raspberry Pi dalam sistem otonom dan tanpa awak juga diharapkan dapat mendukung volume yang lebih tinggi di masa mendatang.