Kepler Cheuvreux Khuyến Nghị Mua Cổ Phiếu OHB, Nhận Định Đây Là Cơ Hội Hiếm Có Trong Ngành Không Gian Châu Âu

Công ty dịch vụ tài chính Kepler Cheuvreux đã bắt đầu đưa ra khuyến nghị cho cổ phiếu của công ty công nghệ không gian OHB với mức xếp hạng "Mua" và giá mục tiêu 260 EUR. Theo nhà phân tích Thomas Renaud, OHB là một trong số ít cơ hội niêm yết hiếm hoi cho phép nhà đầu tư tiếp cận trực tiếp vào sự tăng trưởng của lĩnh vực không gian và quốc phòng có chủ quyền tại châu Âu.

Triển vọng tăng trưởng ấn tượng

Trong báo cáo gửi khách hàng, Kepler Cheuvreux nhấn mạnh mô hình kinh doanh toàn diện của OHB, bao quát toàn bộ chuỗi giá trị không gian. Ban lãnh đạo công ty đang đặt mục tiêu doanh thu (tương đương TOP của tập đoàn) đạt hơn 4 tỷ EUR trong trung hạn, một bước nhảy vọt so với mức 1,2 tỷ EUR của năm tài chính 2025.

Dựa trên các mục tiêu này, Kepler Cheuvreux dự báo các chỉ số tài chính quan trọng của OHB sẽ tăng trưởng mạnh mẽ:

• Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của doanh thu dự kiến đạt hơn 20%.
• EBITDA điều chỉnh được kỳ vọng tăng trưởng với CAGR hơn 30%, nhờ vào đòn bẩy hoạt động và cơ cấu doanh thu có tỷ trọng mảng quốc phòng cao hơn.

Các yếu tố hỗ trợ và động lực chính

Ad

Nhà phân tích Thomas Renaud cho rằng vị thế của OHB là một nhà thầu chính độc lập tại Đức, cùng với xu hướng mua sắm công theo định hướng chủ quyền quốc gia và các mối quan hệ lâu dài với các tổ chức, sẽ là nền tảng vững chắc để chuyển đổi các dự án tiềm năng thành tăng trưởng trong tương lai.

Thêm vào đó, đợt huy động vốn 0,5 tỷ EUR gần đây đã cung cấp cho OHB sự linh hoạt cần thiết trên bảng cân đối kế toán. Nguồn vốn này sẽ hỗ trợ công ty tăng cường năng lực sản xuất công nghiệp và tham gia vào các chương trình lớn hơn của chính phủ.

Bối cảnh thị trường và các chất xúc tác tiềm năng

Báo cáo được đưa ra trong bối cảnh cổ phiếu OHB và toàn ngành không gian đã trải qua một đợt sụt giảm định giá mạnh. Kepler Cheuvreux nhận định rằng lượng đơn đặt hàng mới tăng mạnh hơn trong nửa cuối năm có thể là một chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu, trước khi có thêm thông tin rõ ràng hơn về chương trình SATCOMBw4 vào năm 2027.