केपलर ने OHB को 'Buy' रेटिंग दी, यूरोपीय अंतरिक्ष विस्तार में दुर्लभ अवसर बताया

विश्लेषक फर्म केपलर शेवरू ने जर्मन एयरोस्पेस और प्रौद्योगिकी कंपनी OHB पर €260 के मूल्य लक्ष्य के साथ 'Buy' रेटिंग देते हुए कवरेज शुरू किया है। फर्म ने OHB को यूरोप के बढ़ते संप्रभु अंतरिक्ष और रक्षा क्षेत्र में निवेश का एक दुर्लभ अवसर बताया है।

रेटिंग और विश्लेषण का आधार

केपलर शेवरू के विश्लेषक थॉमस रेनॉड ने शुक्रवार को ग्राहकों को भेजे एक नोट में कहा कि OHB "यूरोप के संप्रभु अंतरिक्ष और रक्षा निर्माण में निवेश करने के कुछ सूचीबद्ध तरीकों में से एक है।" रेनॉड ने इस बात पर प्रकाश डाला कि कंपनी का एंड-टू-एंड बिजनेस मॉडल संपूर्ण अंतरिक्ष मूल्य श्रृंखला को कवर करता है, जो इसे एक अनूठी स्थिति प्रदान करता है।

यह रेटिंग OHB और व्यापक अंतरिक्ष क्षेत्र के मूल्यांकन में हाल ही में आई तेज गिरावट (डी-रेटिंग) के बाद आई है, जो निवेशकों के लिए एक संभावित प्रवेश बिंदु का संकेत देती है।

मजबूत विकास का अनुमान

रिपोर्ट के अनुसार, OHB प्रबंधन का लक्ष्य मध्यम अवधि में €4 बिलियन से अधिक का TOP (समूह के राजस्व के बराबर) हासिल करना है, जो वित्त वर्ष 2025 के €1.2 बिलियन से एक महत्वपूर्ण उछाल है।

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• यह लक्ष्य 20% से अधिक की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) को दर्शाता है।
• केपलर शेवरू को उम्मीद है कि बेहतर रक्षा मिश्रण और ऑपरेटिंग लीवरेज के समर्थन से समायोजित EBITDA 30% से अधिक की CAGR से बढ़ेगा।

रणनीतिक स्थिति और भविष्य के उत्प्रेरक

रेनॉड का मानना है कि एक स्वतंत्र जर्मन प्राइम कॉन्ट्रैक्टर के रूप में OHB की स्थिति, संप्रभुता-संचालित खरीद और लंबे समय से चले आ रहे संस्थागत संबंध भविष्य में इस पाइपलाइन को विकास में बदलने में मदद करेंगे। हाल ही में €0.5 बिलियन की पूंजी जुटाने से कंपनी की बैलेंस शीट को औद्योगिक विस्तार और बड़े संप्रभु कार्यक्रमों में भाग लेने के लिए आवश्यक लचीलापन मिला है।

विश्लेषक का मानना है कि वर्ष की दूसरी छमाही में मजबूत ऑर्डर इनटेक एक संभावित उत्प्रेरक के रूप में काम कर सकता है, जबकि 2027 में SATCOMBw4 कार्यक्रम पर अधिक स्पष्टता मिलने की उम्मीद है।