Ngân hàng BofA tái khẳng định xếp hạng "Mua" cho cổ phiếu Micron dựa trên các thỏa thuận cung ứng dài hạn và lộ trình công nghệ.

Ngân hàng Bank of America đã duy trì xếp hạng "mua" đối với cổ phiếu Micron Technology (MU) sau một loạt các cuộc họp với ban lãnh đạo cấp cao của công ty. Triển vọng tích cực của ngân hàng dựa trên vị thế ngày càng vững mạnh của Micron trong công nghệ bộ nhớ và khả năng dự báo nguồn cung dài hạn được cải thiện đến năm 2028.

Các Thỏa Thuận Dài Hạn Mang Lại Sự Ổn Định

Trong một ghi chú gửi khách hàng, các nhà phân tích của BofA đã nhấn mạnh các cuộc thảo luận với đội ngũ điều hành của Micron, bao gồm Giám đốc Điều hành Manish Bhatia và Giám đốc Tài chính Mark Murphy, diễn ra sau một hội thảo trực tuyến của công ty. Một điểm quan trọng trong cuộc thảo luận là các thỏa thuận cung cấp và năng lực sản xuất dài hạn của Micron, hiện kéo dài khoảng năm năm sau năm 2030, với các cuộc đàm phán cho năm 2031 đang được tiến hành.

Theo báo cáo, các thỏa thuận này bao gồm khối lượng bit cam kết và các cam kết tài chính. Ban quản lý Micron cho biết khoảng 35% tổng doanh thu dự kiến sẽ thuộc các thỏa thuận này, với mục tiêu chiến lược là tăng con số này lên 50% vào năm 2030. Cấu trúc này nhằm mục đích mang lại khả năng dự đoán doanh thu tốt hơn trong thị trường bộ nhớ vốn có tính chu kỳ cao.

Triển vọng về Công nghệ và Lợi nhuận Vốn

Ad

Micron cũng đã vạch ra một lộ trình công nghệ chi tiết, củng cố vị thế cạnh tranh của mình trong các phân khúc bộ nhớ quan trọng. Bình luận của ban quản lý cho thấy các thông số kỹ thuật hiện tại của ngành đang được định hình bởi các hạn chế về nguồn cung bộ nhớ hơn là các hạn chế về cơ sở hạ tầng điện toán hoặc trung tâm dữ liệu.

Các cột mốc công nghệ quan trọng được thảo luận bao gồm:

• Bộ nhớ băng thông cao (HBM): Công ty cho biết họ có thể hỗ trợ các cấu hình từ 4 lớp đến 16 lớp và đang phát triển các biến thể HBM tùy chỉnh cho các ứng dụng chuyên biệt.
• DRAM: Sau quy trình 1-gamma, Micron dự kiến sẽ có thêm bốn nút phẳng nữa, với mục tiêu sản xuất hàng loạt nút 1-delta vào nửa cuối năm 2027.
• NAND: Thế hệ tiếp theo G11 dự kiến sẽ có hơn 400 lớp và tăng gấp đôi dung lượng bit so với thế hệ G9 vào cuối năm 2027.

Từ góc độ phân bổ vốn, ban lãnh đạo Micron đã xác nhận kế hoạch tăng cường mua lại cổ phiếu bằng dòng tiền tự do, bắt đầu từ ngày 9 tháng 12. Điều này thể hiện sự tự tin vào khả năng tạo ra tiền mặt trong tương lai của công ty và cam kết mang lại giá trị cho các cổ đông.