Story
Rosenblatt Nâng Mục tiêu Giá Marvell Lên 300 USD, Coi là 'Ý tưởng Đầu tư Dài hạn Cốt lõi'
Công ty phân tích Rosenblatt đã nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) lên 300 USD từ mức 240 USD, đồng thời gọi nhà sản xuất chip này là một "ý tưởng đầu tư dài hạn cốt lõi" trước thềm công bố báo cáo tài chính quý hai. Công ty cũng bắt đầu theo dõi cổ phiếu với khuyến nghị "Mua".
Kỳ vọng kết quả kinh doanh vượt trội
Theo nhà phân tích Sajal Dogra của Rosenblatt, Marvell dự kiến sẽ có một kỳ báo cáo "vượt dự báo và nâng triển vọng". Động lực chính được cho là đến từ sự tăng trưởng tuần tự mạnh mẽ, vượt 25%, trong mảng kết nối quang học. Marvell dự kiến sẽ công bố kết quả kinh doanh vào thứ Năm sau khi thị trường đóng cửa.
Kỳ vọng này được củng cố bởi kết quả kinh doanh tích cực gần đây từ các công ty cùng ngành như Lumentum (LITE), Coherent (COHR) và MACOM Technology Solutions (MTSI), theo báo cáo của Rosenblatt.
Luận điểm đầu tư dài hạn
Mục tiêu giá mới 300 USD được Rosenblatt đưa ra dựa trên bội số thu nhập (P/E) dự phóng cho năm tài chính 2029 là 29 lần. Khung phân tích của công ty cho thấy Marvell có khả năng đạt lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) khoảng 10,50 USD vào năm tài chính 2029, với tiềm năng tăng trưởng thêm khi quy mô và kiến trúc AI phức tạp hơn làm tăng nhu cầu về mạng và quang học.
AdTrọng tâm dài hạn đang chuyển sang các hợp đồng sản xuất silicon tùy chỉnh quy mô lớn cho các tập đoàn công nghệ hàng đầu, dự kiến sẽ được đẩy mạnh trong các năm tài chính 2028 và 2029. Các dự án này bao gồm chip Microsoft Maia, AWS Trainium và việc mở rộng đáng kể quan hệ đối tác với Google.
Lợi thế cạnh tranh trong ngành
Rosenblatt lưu ý rằng chi phí phát triển chip đã tăng vọt, lên tới hơn 500 triệu USD cho một thiết kế duy nhất, so với khoảng 50 triệu USD một thập kỷ trước. Xu hướng này dẫn đến sự hợp nhất tự nhiên trong cơ sở các nhà cung cấp, tạo ra lợi thế kinh tế theo quy mô cho Marvell.
Công ty được hưởng lợi nhờ chi phí phát triển thấp hơn thông qua việc tái sử dụng tài sản trí tuệ (IP). Hơn nữa, mối quan hệ chiến lược sâu sắc với các công ty đám mây lớn thông qua việc đồng thiết kế chip ASIC tùy chỉnh đã tạo ra rào cản gia nhập ngành vững chắc, giúp chu kỳ sản phẩm dài hơn, dễ dự đoán hơn và mang lại biên lợi nhuận gia tăng hấp dẫn.