JPMorgan vinh danh các cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực thiết bị chip, nhấn mạnh "chu kỳ tăng trưởng" được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo.

JPMorgan đã xác định các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của mình trong lĩnh vực thiết bị vốn sản xuất bán dẫn, dự báo một chu kỳ tăng trưởng mạnh mẽ hơn khi việc xây dựng các cơ sở sản xuất trí tuệ nhân tạo (AI) tăng tốc trong bối cảnh nguồn cung công cụ sản xuất khan hiếm.

AI thúc đẩy nhu cầu thiết bị

Trong một báo cáo gửi khách hàng, ngân hàng đầu tư này dự báo rằng thị trường thiết bị sản xuất wafer (WFE) sẽ tăng trưởng 31% so với năm trước vào năm 2026 và 38% vào năm 2027. Phân tích của JPMorgan cho thấy nhu cầu liên quan đến AI đang đẩy các đơn đặt hàng lên trước và tăng cường khả năng dự báo cho các nhà sản xuất thiết bị.

Động lực này dự kiến sẽ thúc đẩy nửa cuối năm 2026 mạnh mẽ hơn và tiếp tục tăng tốc vào năm 2027 và 2028. Công ty này cho biết có rủi ro tăng trưởng đối với các dự báo về WFE của họ khi chu kỳ ngành công nghiệp tăng tốc, được thúc đẩy bởi các thông báo về năng lực sản xuất mới và việc mua sắm công cụ được đẩy nhanh.

Các lựa chọn hàng đầu của JPMorgan

Ad

Ngân hàng này đã nêu bật bốn công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ xu hướng này:

• KLA Corporation (KLAC): Được JPMorgan chọn là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực này, với lý do là cổ phiếu này có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận thuận lợi sau thời gian hoạt động kém hiệu quả gần đây. KLA gần đây đã báo cáo doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 là 3,658 tỷ đô la, cao hơn dự báo của các nhà phân tích.
• Applied Materials (AMAT): Công ty này duy trì quan điểm tích cực, lưu ý rằng công ty có vị thế tốt trên thị trường DRAM và được hưởng lợi từ việc tiếp xúc rộng rãi với chu kỳ thiết bị. Applied Materials gần đây đã đưa ra dự báo doanh thu là 10,25 tỷ đô la, vượt quá ước tính của các nhà phân tích.
• Lam Research (LRCX): Được ưa chuộng nhờ thế mạnh trong thiết bị khắc và lắng đọng, giúp công ty có vị thế tốt để tận dụng việc xây dựng nhà máy sản xuất đang diễn ra. Lam Research đã công bố doanh thu kỷ lục 6,72 tỷ đô la trong quý tài chính thứ tư năm 2026.
• MKS Instruments (MKSI): Được đánh giá cao nhờ sự hiện diện của các linh kiện phụ ở giai đoạn đầu chu kỳ khi nhu cầu thiết bị nói chung tăng lên. MKS đã báo cáo kết quả quý II năm 2026 tốt hơn dự kiến, với doanh thu 1,25 tỷ đô la.

Ý nghĩa thị trường

Phân tích của JPMorgan kết luận rằng sự kết hợp giữa nhu cầu mạnh mẽ do AI thúc đẩy và nguồn cung công cụ hạn chế đang tạo ra một môi trường thuận lợi cho các nhà sản xuất thiết bị vốn bán dẫn. Điều này cho thấy chu kỳ tăng trưởng hiện tại có thể mạnh mẽ và kéo dài hơn so với dự kiến trước đây, cải thiện khả năng dự báo lợi nhuận trên toàn bộ chuỗi cung ứng thiết bị.