JPMorgan Menyebutkan Saham-Saham Peralatan Chip Terbaik, Mengutip 'Kurva Kenaikan' yang Didorong oleh AI

JPMorgan telah mengidentifikasi pilihan saham unggulannya di sektor peralatan modal semikonduktor, memperkirakan siklus kenaikan yang semakin kuat seiring dengan percepatan pembangunan fasilitas fabrikasi kecerdasan buatan (AI) di tengah ketatnya pasokan peralatan manufaktur.

AI Mendorong Permintaan Peralatan

Dalam catatan kepada klien, bank investasi tersebut memproyeksikan bahwa pasar peralatan fabrikasi wafer (WFE) akan tumbuh sebesar 31% dari tahun ke tahun pada tahun 2026 dan 38% pada tahun 2027. Analisis JPMorgan menunjukkan bahwa permintaan terkait AI mendorong pesanan ke depan dan memperkuat visibilitas bagi produsen peralatan.

Dinamika ini diperkirakan akan mendorong paruh kedua tahun 2026 yang lebih kuat dan percepatan lebih lanjut hingga tahun 2027 dan 2028. Perusahaan tersebut menyatakan bahwa ada peningkatan risiko kenaikan pada perkiraan WFE-nya seiring dengan meningkatnya momentum siklus industri, yang didorong oleh pengumuman kapasitas pabrik baru dan percepatan pengadaan peralatan.

Pilihan Utama JPMorgan

Ad

Bank tersebut menyoroti empat perusahaan yang berpotensi mendapatkan keuntungan dari tren ini:

• KLA Corporation (KLAC): Dinobatkan sebagai pilihan utama JPMorgan di sektor ini, dengan perusahaan tersebut menyebutkan profil risiko/imbalan yang menguntungkan dari saham tersebut setelah kinerja yang kurang memuaskan baru-baru ini. KLA baru-baru ini melaporkan pendapatan kuartal keempat tahun fiskal 2026 sebesar $3,658 miliar, yang melebihi ekspektasi analis.
• Applied Materials (AMAT): Perusahaan mempertahankan pandangan positif, mencatat bahwa perusahaan tersebut berada pada posisi yang baik di pasar DRAM dan mendapat manfaat dari paparan yang luas terhadap siklus peralatan. Applied Materials baru-baru ini mengeluarkan panduan pendapatan sebesar $10,25 miliar, melebihi perkiraan konsensus.
• Lam Research (LRCX): Disukai karena kekuatannya dalam peralatan etsa dan deposisi, yang memposisikan perusahaan untuk memanfaatkan pembangunan pabrik yang sedang berlangsung. Lam Research mencatatkan pendapatan rekor sebesar $6,72 miliar untuk kuartal fiskal keempat tahun 2026.
• MKS Instruments (MKSI): Disorot karena eksposurnya terhadap subkomponen siklus awal seiring meningkatnya permintaan peralatan yang lebih luas. MKS melaporkan hasil kuartal kedua tahun 2026 yang lebih kuat dari perkiraan, dengan pendapatan sebesar $1,25 miliar.

Implikasi Pasar

Analisis JPMorgan menyimpulkan bahwa kombinasi permintaan yang kuat yang didorong oleh AI dan pasokan peralatan yang terbatas menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi produsen peralatan modal semikonduktor. Hal ini menunjukkan bahwa siklus naik saat ini bisa lebih kuat dan lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya, meningkatkan visibilitas pendapatan di seluruh rantai pasokan peralatan.