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JPモルガン、AI主導の「アップサイクル」を理由に、半導体製造装置関連銘柄の上位を発表

Sep 18, 2026By Marcus Chen, Markets & Equities Correspondent1 min read

Summary

JPモルガンのアナリストは、AI関連の工場建設と製造装置の供給制約を背景に、半導体製造装置市場の好調な上昇局面が強化され、長期化すると予測し、推奨銘柄を特定した。

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Background

JPモルガンは半導体製造装置セクターにおける注目銘柄を特定し、製造装置の供給逼迫を背景に人工知能（AI）関連製造施設の建設が加速する中で、景気回復が強まるとの見通しを示した。

JPモルガンは顧客向けレポートの中で、ウェハ製造装置（WFE）市場が2026年に前年比31%、2027年には38%の成長を遂げると予測した。JPモルガンの分析によると、AI関連の需要が受注を前倒しさせ、装置メーカーの見通しを改善させているという。

この動きは2026年後半の力強い成長を促し、2027年、2028年にかけてさらに加速すると予想される。同社は、新たな製造施設の増設発表や装置調達の加速に伴い、業界サイクルが勢いを増す中で、WFE予測には上振れリスクが高まっていると指摘した。

JPモルガンは、このトレンドから恩恵を受けると見込まれる4社を推奨しています。

KLAコーポレーション（KLAC）：JPモルガンは、最近の株価低迷にもかかわらず、リスク・リターン特性が良好であると評価し、同社をこのセクターの注目銘柄に挙げました。KLAは先日、2026年度第4四半期の売上高が36億5,800万ドルとなり、アナリスト予想を上回りました。
アプライド・マテリアルズ（AMAT）：JPモルガンは引き続き同社を推奨しており、DRAM市場における優位性と、装置サイクルへの幅広いエクスポージャーが評価の根拠となっています。アプライド・マテリアルズは先日、売上高見通しを102億5,000万ドルと発表し、市場コンセンサス予想を上回りました。
ラム・リサーチ（LRCX）：エッチング装置と成膜装置における強みが評価され、進行中の半導体製造工場の増設を活かすことができると見られています。ラムリサーチは、2026年度第4四半期に過去最高の売上高67億2,000万ドルを計上しました。
MKSインスツルメンツ（MKSI）：装置需要の拡大に伴い、初期サイクルのサブコンポーネントへのエクスポージャーが高いことが注目されています。MKSは、2026年度第2四半期の売上高12億5,000万ドルを計上し、予想を上回る好業績を発表しました。

JPモルガンの分析によると、AI主導の強い需要と装置供給の制約が相まって、半導体製造装置メーカーにとって好ましい環境が生まれています。これは、現在の景気上昇局面が以前の予想よりも強く、かつ長期化する可能性があり、装置サプライチェーン全体における収益の見通しが改善されることを示唆しています。