JPMorgan Menamakan Saham Peralatan Cip Teratas, Memetik 'Upcycle' Berasaskan AI

JPMorgan telah mengenal pasti pilihan saham utamanya dalam sektor peralatan modal semikonduktor, meramalkan kitaran peningkatan yang semakin kukuh apabila pembinaan kemudahan fabrikasi kecerdasan buatan (AI) semakin pantas di tengah-tengah bekalan alat pembuatan yang terhad.

AI Memacu Permintaan Peralatan

Dalam nota kepada pelanggan, bank pelaburan itu mengunjurkan bahawa pasaran untuk peralatan fabrikasi wafer (WFE) akan berkembang sebanyak 31% tahun ke tahun pada tahun 2026 dan 38% pada tahun 2027. Analisis JPMorgan menunjukkan bahawa permintaan berkaitan AI menarik pesanan ke hadapan dan mengukuhkan keterlihatan untuk pembuat peralatan.

Dinamik ini dijangka memacu separuh kedua tahun 2026 yang lebih kukuh dan pecutan selanjutnya ke tahun 2027 dan 2028. Firma itu menyatakan bahawa terdapat peningkatan risiko yang semakin meningkat terhadap ramalan WFEnya apabila kitaran industri mendapat momentum, didorong oleh pengumuman kapasiti fabrikasi baharu dan pemerolehan alat yang dipercepatkan.

Pilihan Utama JPMorgan

Ad

Bank itu mengetengahkan empat syarikat yang berada dalam kedudukan untuk mendapat manfaat daripada trend ini:

• KLA Corporation (KLAC): Dinamakan sebagai pilihan utama JPMorgan dalam sektor ini, dengan firma itu memetik profil risiko/ganjaran saham yang menggalakkan berikutan prestasi buruk baru-baru ini. KLA baru-baru ini melaporkan pendapatan fiskal suku keempat 2026 sebanyak $3.658 bilion, yang melebihi jangkaan penganalisis.
• Bahan Gunaan (AMAT): Firma itu mengekalkan pandangan positif, dengan menyatakan bahawa syarikat itu berada dalam kedudukan yang baik dalam pasaran DRAM dan mendapat manfaat daripada pendedahan meluas kepada kitaran peralatan. Bahan Gunaan baru-baru ini mengeluarkan panduan pendapatan sebanyak $10.25 bilion, melebihi anggaran konsensus.
• Lam Research (LRCX): Diutamakan kerana kekuatannya dalam peralatan etsa dan pemendapan, yang meletakkan syarikat itu untuk memanfaatkan pembinaan fabrikasi yang sedang dijalankan. Lam Research mencatatkan pendapatan tertinggi sebanyak $6.72 bilion untuk suku fiskal keempat tahun 2026.
• MKS Instruments (MKSI): Diserlahkan kerana pendedahannya kepada subkomponen kitaran awal apabila permintaan peralatan yang lebih luas meningkat. MKS melaporkan keputusan suku kedua 2026 yang lebih kukuh daripada jangkaan, dengan pendapatan sebanyak $1.25 bilion.

Implikasi Pasaran

Analisis JPMorgan menyimpulkan bahawa gabungan permintaan yang didorong oleh AI yang kukuh dan bekalan alat yang terhad mewujudkan persekitaran yang menggalakkan untuk pengeluar peralatan modal semikonduktor. Ini menunjukkan kitaran naik semasa mungkin lebih kukuh dan lebih lama daripada yang dijangkakan sebelum ini, meningkatkan keterlihatan pendapatan merentasi keseluruhan rantaian bekalan peralatan.