Story
Jefferies khuyến nghị Mua cổ phiếu Braveheart Bio với mục tiêu giá 48 USD sau IPO
Ngân hàng đầu tư Jefferies đã bắt đầu đưa ra khuyến nghị cho công ty công nghệ sinh học Braveheart Bio với xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu 48 USD. Mức giá này ngụ ý tiềm năng tăng giá khoảng 75% so với giá đóng cửa trước đó của cổ phiếu.
Động thái này diễn ra sau khi Braveheart Bio thực hiện đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) thành công vào đầu tháng này, huy động được 382,5 triệu USD với giá 18 USD mỗi cổ phiếu, đánh dấu một trong những thương vụ IPO ngành công nghệ sinh học lớn nhất năm 2026.
Tiềm năng từ thuốc điều trị bệnh tim
Cơ sở cho khuyến nghị lạc quan của Jefferies đến từ thuốc BHB-1893, một loại thuốc ức chế myosin tim dạng uống đang trong giai đoạn phát triển lâm sàng. Braveheart đã nhận giấy phép phát triển loại thuốc này từ công ty Hengrui (Trung Quốc) vào tháng 9 năm 2025 để điều trị bệnh cơ tim phì đại (HCM), một rối loạn tim tiến triển ảnh hưởng đến hơn 700.000 bệnh nhân tại Hoa Kỳ.
Các nhà phân tích của Jefferies, dẫn đầu bởi Andrew Tsai, cho biết BHB-1893 "có thể mang lại các thuộc tính vượt trội" so với các phương pháp điều trị hiện có như Camzyos của Bristol Myers Squibb và Myqorzo của Cytokinetics. Dữ liệu Giai đoạn II từ Hengrui cho thấy thuốc đạt được hiệu quả ấn tượng:
- Giảm 76% một chỉ số tắc nghẽn quan trọng vào tuần thứ 12.
- 86% bệnh nhân đạt được lưu lượng máu tim bình thường, cao hơn so với tỷ lệ 49-57% trong các thử nghiệm Giai đoạn III của đối thủ cạnh tranh.
- Không có bệnh nhân nào cho thấy sự suy giảm đáng kể về chức năng bơm của tim.
Lộ trình phát triển và định giá
AdBraveheart dự kiến sẽ bắt đầu nghiên cứu Giai đoạn III toàn cầu cho thể bệnh HCM tắc nghẽn (nghiên cứu LIONHEART-HCM) vào nửa cuối năm 2026, với dữ liệu tạm thời dự kiến có vào nửa cuối năm 2027. Công ty đang theo đuổi lộ trình cấp tốc để có thể nộp đơn xin cấp phép thuốc mới (NDA) sớm nhất là vào cuối năm 2027.
Đối với thể bệnh HCM không tắc nghẽn, các nhà phân tích cho rằng thuốc "có thể là tài sản tốt nhất trong nhóm, xứng đáng với doanh thu 2-3 tỷ USD". Mức giá mục tiêu 48 USD của Jefferies được dựa trên phân tích chiết khấu dòng tiền, trong đó:
- 27 USD/cổ phiếu được phân bổ cho tiềm năng điều trị HCM không tắc nghẽn.
- 15 USD/cổ phiếu cho tiềm năng điều trị HCM tắc nghẽn.
- 4 USD/cổ phiếu cho chỉ định điều trị suy tim.
Các rủi ro cần xem xét
Jefferies cũng chỉ ra các rủi ro chính đối với cổ phiếu, bao gồm sự cạnh tranh từ các công ty dược phẩm khác, rủi ro trong việc chuyển đổi kết quả thử nghiệm từ Giai đoạn II sang Giai đoạn III, sự khác biệt tiềm tàng giữa các nhóm bệnh nhân châu Á và ngoài châu Á, cũng như các rủi ro về quy định pháp lý.