Kepler Cheuvreux nâng hạng cổ phiếu Iren lên 'Mua' nhờ định giá hấp dẫn

Công ty dịch vụ tài chính Kepler Cheuvreux đã nâng hạng khuyến nghị đối với công ty tiện ích Iren của Ý từ "Nắm giữ" lên "Mua", viện dẫn sự sụt giảm của giá cổ phiếu gần đây đã khiến định giá trở nên hấp dẫn hơn. Giá mục tiêu 12 tháng cũng được nâng từ €2,90 lên €3.

Động lực chính cho việc nâng hạng

Theo Kepler Cheuvreux, Iren hiện đang giao dịch ở các hệ số định giá thấp và có tỷ suất cổ tức hấp dẫn vào khoảng 6%. Công ty môi giới này cũng nhấn mạnh danh mục kinh doanh đa dạng của Iren giữa các mảng được điều tiết và mảng thương mại là một điểm mạnh.

Sự điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây đã tạo ra một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư, xét đến triển vọng thu nhập tương đối ổn định của công ty. Iren là một tập đoàn niêm yết tại Milan với giá trị vốn hóa thị trường là 3,3 tỷ Euro.

Dự báo kết quả kinh doanh quý II

Kepler Cheuvreux dự báo báo cáo kết quả kinh doanh quý II của Iren, dự kiến công bố vào ngày 30 tháng 7, sẽ ở mức trung tính nhưng vẫn đủ để hỗ trợ cho các mục tiêu cả năm. Cụ thể, công ty môi giới này dự phóng EBITDA quý II đạt khoảng 302 triệu Euro, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước.

Ad

Sự sụt giảm này được cho là do sản lượng thủy điện thấp hơn và lợi nhuận từ mảng cung cấp năng lượng giảm nhẹ. Tuy nhiên, các yếu tố này phần nào được bù đắp bởi hiệu quả từ các mảng mạng lưới được điều tiết như nước, phân phối khí và điện.

Triển vọng cả năm 2026

Kepler Cheuvreux kỳ vọng ban lãnh đạo Iren sẽ xác nhận lại các mục tiêu cho năm tài chính 2026. Các chỉ số chính trong kế hoạch của công ty bao gồm:

• Tăng trưởng EBITDA: 4% so với cùng kỳ năm trước.
• Tăng trưởng lợi nhuận ròng: 3%, đạt 310 triệu Euro.
• Tổng vốn đầu tư: 950 triệu Euro.
• Tỷ lệ Nợ ròng/EBITDA: duy trì ổn định ở mức 3,1 lần.

Công ty môi giới này cũng đưa ra mô hình tài chính riêng, dự báo EBITDA điều chỉnh của Iren sẽ đạt 1,41 tỷ Euro vào năm 2026 và tăng lên 1,45 tỷ Euro vào năm 2027.