Kepler Cheuvreux Naikkan Peringkat Saham Iren menjadi 'Beli' Berkat Valuasi Menarik

Kepler Cheuvreux telah menaikkan peringkat saham perusahaan utilitas Italia, Iren, menjadi "Beli" dari sebelumnya "Tahan". Peningkatan ini disertai dengan kenaikan target harga 12 bulan menjadi €3 dari €2,90, yang didasarkan pada valuasi saham yang dinilai lebih menarik setelah pelemahan harga baru-baru ini.

Alasan di Balik Peningkatan Peringkat

Menurut Kepler Cheuvreux, valuasi Iren saat ini diperdagangkan pada kelipatan yang murah dengan imbal hasil dividen yang menarik sekitar 6%. Analis menyoroti bahwa pelemahan harga saham belakangan ini telah menciptakan titik masuk yang prospektif bagi investor.

Selain itu, perusahaan pialang tersebut mencatat bahwa Iren menawarkan diversifikasi yang baik antara bisnis yang diregulasi dan bisnis komersial (*merchant*). Struktur bisnis ini dinilai dapat memberikan ketahanan pada pendapatan perusahaan ke depan.

Proyeksi Kinerja Keuangan

Ad

Kepler Cheuvreux memperkirakan laporan keuangan kuartal kedua Iren, yang akan dirilis pada 30 Juli, akan bersifat netral. Meskipun demikian, angka-angka tersebut diyakini akan mendukung panduan setahun penuh perusahaan.

Beberapa poin proyeksi utama dari Kepler Cheuvreux meliputi:

• EBITDA Q2 2026: Diperkirakan sekitar €302 juta, turun sekitar 2% dari tahun sebelumnya. Penurunan ini disebabkan oleh produksi tenaga air yang lebih rendah dan sedikit penurunan profitabilitas di segmen pasokan energi.
• Panduan 2026: Manajemen Iren diperkirakan akan mengonfirmasi panduan pertumbuhan EBITDA sebesar 4% dan pertumbuhan laba bersih sebesar 3% menjadi €310 juta.
• Rasio Utang: Rasio utang bersih terhadap EBITDA diperkirakan akan tetap stabil di level 3,1 kali.

Untuk tahun fiskal 2026, Kepler Cheuvreux memproyeksikan EBITDA yang disesuaikan sebesar €1,41 miliar dan laba bersih yang disesuaikan sebesar €303 juta. Angka ini diperkirakan akan meningkat pada tahun 2027 menjadi €1,45 miliar untuk EBITDA dan €310 juta untuk laba bersih.