Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu dài hạn, giá vàng vọt qua 4.500 USD/ounce

Giá vàng giao ngay và vàng tương lai đã tăng vọt, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất trong vòng sáu tháng, sau khi Bộ Tài chính Mỹ có một động thái bất ngờ nhằm kiềm chế đà leo thang của chi phí vay dài hạn. Giá vàng giao ngay đã ổn định trên mốc quan trọng 4.500 USD/ounce sau khi tăng hơn 4% trong phiên trước đó.

Động thái bất ngờ từ Bộ Tài chính Mỹ

Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ "tăng ít nhất gấp đôi quy mô các hoạt động mua lại nhằm hỗ trợ thanh khoản" đối với các loại trái phiếu chính phủ có kỳ hạn từ 10 đến 30 năm. Theo Investing.com, thông báo này được đưa ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu dài hạn đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ và tổng nợ công của Mỹ lần đầu tiên vượt mốc 40 nghìn tỷ USD.

Động thái này được thị trường diễn giải là một tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà hoạch định chính sách mong muốn hạ thấp chi phí đi vay chuẩn. Nó cũng cho thấy sự sẵn sàng can thiệp để hỗ trợ thị trường trái phiếu chính phủ, kết hợp với các dữ liệu kinh tế yếu hơn gần đây, làm giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Tác động lan tỏa trên thị trường

Quyết định của Bộ Tài chính đã ngay lập tức gây ra những biến động lớn trên các thị trường tài chính, tạo điều kiện thuận lợi cho kim loại quý.

Ad

• Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm đã giảm 9 điểm cơ bản xuống còn 5,19%, mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng giảm xuống 4,65%.
• Tiền tệ: Chỉ số Đô la Mỹ (Dollar Index) giảm 0,8%, khiến vàng trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác.
• Vàng: Việc lợi suất và đồng USD cùng giảm đã làm giảm đáng kể chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, một tài sản không sinh lãi, đẩy giá kim loại này lên mức cao nhất trong nhiều tháng.

Theo Ole Hansen, chiến lược gia hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, mặc dù quy mô mua lại (tăng từ tối đa 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD mỗi phiên) là nhỏ so với tổng nợ, nhưng tín hiệu chính sách mới là điều quan trọng. Nó cho thấy khả năng các điều kiện tài chính sẽ được nới lỏng, gây áp lực giảm giá lên đồng USD và hỗ trợ cho đà tăng của vàng.

Triển vọng và rủi ro

Nhiều nhà phân tích tại Phố Wall coi đây là một phần của một xu hướng tăng giá cấu trúc dài hạn cho vàng. Luận điểm chung cho rằng thâm hụt ngân sách ngày càng tăng và gánh nặng nợ nần buộc các nhà chức trách phải can thiệp để giữ chi phí đi vay ở mức thấp, điều này về lâu dài sẽ làm xói mòn sức mua của đồng USD. Các ngân hàng lớn đã đưa ra các mục tiêu giá khác nhau, từ 4.900 USD đến 6.000 USD/ounce trong các dự báo trung và dài hạn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần thận trọng với những rủi ro tiềm ẩn. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông có thể đẩy giá năng lượng tăng cao, làm gia tăng áp lực lạm phát và có thể buộc Fed phải duy trì chính sách thắt chặt. Biên bản cuộc họp tháng 7 của Fed cũng cho thấy một số quan chức vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất nếu lạm phát không được cải thiện. Nếu lợi suất thực tăng trở lại, đà tăng của vàng có thể sẽ bị thách thức.