Cơ quan giám sát tài chính châu Âu xem xét rủi ro từ thị trường tín dụng tư nhân

Cơ quan giám sát ổn định tài chính của Liên minh châu Âu đang kiểm tra các rủi ro mà thị trường tín dụng tư nhân gây ra cho các ngân hàng và nền kinh tế trong khu vực, và có thể đề xuất trao cho các nhà quản lý quyền giám sát trực tiếp lớn hơn đối với ngành cho vay trong bóng tối trị giá 3,1 nghìn tỷ USD này.

Tăng cường giám sát

Ông Richard Portes, một thành viên của ủy ban tư vấn thuộc Ủy ban Rủi ro Hệ thống Châu Âu (ESRB) và là đồng chủ tịch của một lực lượng đặc nhiệm về tín dụng mới được thành lập, đã chia sẻ với Reuters rằng trọng tâm của cuộc điều tra là vai trò của tín dụng tư nhân trong chu kỳ kinh tế vĩ mô.

Theo ông Portes, cuộc kiểm tra sẽ đánh giá khả năng của tín dụng tư nhân trong việc lan truyền hoặc khuếch đại các cú sốc tài chính và mức độ kết nối của nó với hệ thống tài chính châu Âu. "Chính những mối liên kết đó là điều mà chúng tôi với tư cách là ESRB và bất kỳ cơ quan an toàn vĩ mô nào cũng sẽ lo ngại. Chúng tôi muốn biết các mối liên kết chéo đang ở đâu. Và thành thật mà nói, vẫn chưa có nhiều thông tin về điều đó," ông Portes cho biết.

ESRB có thể đưa ra khuyến nghị cho các cơ quan như Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA), Ủy ban Châu Âu, hoặc các cơ quan quản lý quốc gia để họ thực thi quyền hạn pháp lý nhằm điều tiết thị trường tín dụng tư nhân, ông Portes nói thêm. Mặc dù các khuyến nghị của ESRB không mang tính bắt buộc, chúng có sức ảnh hưởng lớn.

Bối cảnh và rủi ro tiềm ẩn

Ad

Thị trường tín dụng tư nhân bắt đầu mở rộng sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, khi nguồn tài trợ từ ngân hàng cho các thương vụ mua lại của các quỹ đầu tư tư nhân bị thu hẹp. Kể từ đó, nó đã phát triển thành một nguồn tài trợ nợ chính cho các doanh nghiệp có mức độ rủi ro cao hơn, thu hút vốn từ các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất.

Tuy nhiên, ngành này, dù vẫn còn nhỏ so với ngành ngân hàng truyền thống, đã phải đối mặt với những lo ngại về chất lượng của các tiêu chuẩn cho vay và sự thiếu minh bạch. Các nhà quản lý đã gặp khó khăn trong việc đánh giá các nguy cơ tiềm ẩn do thiếu dữ liệu và không có khả năng buộc ngành công nghiệp không được quản lý này phải tiết lộ thông tin.

Lo ngại lan rộng

Sự chú ý của ESRB diễn ra trong bối cảnh các nhà hoạch định chính sách khác cũng ngày càng lo ngại về sự tăng trưởng nhanh chóng của tín dụng tư nhân.

• Ngân hàng Trung ương Anh trong một báo cáo ổn định tài chính gần đây đã nhận định rằng rủi ro hệ thống từ tín dụng tư nhân đang gia tăng.
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), do bà Christine Lagarde (cũng là chủ tịch ESRB) đứng đầu, cho biết vào tháng 5 rằng khu vực đồng euro không đối mặt với rủi ro hệ thống nhưng một số "túi rủi ro" trong hệ thống tài chính vẫn tồn tại.
• Cơ chế Bình ổn Châu Âu (ESM), quỹ khủng hoảng hàng đầu của khu vực, cũng tuyên bố rằng sự tăng trưởng nhanh chóng của tín dụng tư nhân là một điểm yếu của khu vực đồng euro.