Badan Pemerhati EU Teliti Risiko Kredit Swasta, Peraturan Lebih Ketat Mungkin Menyusul

Badan pemerhati kestabilan kewangan Kesatuan Eropah sedang mengkaji risiko yang dibawa oleh industri kredit swasta kepada bank dan ekonomi di rantau ini, dan mungkin akan mencadangkan pengawal selia diberi kuasa pengawasan langsung yang lebih besar ke atas industri pinjaman bayangan bernilai $3.1 trilion itu.

Menurut Richard Portes, seorang ahli jawatankuasa penasihat Lembaga Risiko Sistemik Eropah (ESRB), pasukan petugas kredit yang baru dilancarkan sedang memberi tumpuan kepada peranan kredit swasta dalam kitaran makroekonomi.

Tumpuan Terhadap Risiko Sistemik

Pasukan petugas tersebut sedang menilai potensi kredit swasta untuk menyebar atau memperbesar kejutan kewangan serta tahap keterkaitan industri itu dengan sistem kewangan Eropah. Usaha ini penting untuk memahami bagaimana krisis dalam sektor ini boleh merebak ke pasaran yang lebih luas.

"Hubungan-hubungan inilah yang kami di ESRB dan mana-mana pihak berkuasa makroprudensial akan bimbangkan. Kami ingin tahu di mana letaknya saling hubungan itu. Dan sejujurnya, tidak banyak yang diketahui mengenainya," kata Portes kepada Reuters.

Kebimbangan Pengawal Selia Semakin Meningkat

Sektor kredit swasta berkembang pesat selepas krisis kewangan 2008 apabila pembiayaan bank menjadi lebih sukar diperoleh, terutamanya untuk membiayai pembelian syarikat oleh kumpulan ekuiti swasta. Ia kemudiannya menjadi sumber utama pembiayaan hutang untuk perniagaan yang lebih berisiko.

Ad

Walaupun masih kecil berbanding industri perbankan tradisional, sektor ini sering dibelenggu kebimbangan mengenai kualiti standard pinjaman dan kekurangan ketelusan. Pengawal selia menghadapi kesukaran untuk menilai potensi bahaya kepada bank disebabkan kekurangan data yang komprehensif.

Beberapa institusi kewangan utama telah menyuarakan kebimbangan yang sama:

• Bank of England dalam laporan kestabilan kewangan terbarunya menyatakan bahawa risiko sistemik daripada kredit swasta semakin meningkat.
• Bank Pusat Eropah (ECB), yang dipengerusikan oleh Christine Lagarde yang juga pengerusi ESRB, berkata pada bulan Mei bahawa zon euro tidak menghadapi risiko sistemik tetapi beberapa bahagian sistem kewangan terdedah.
• Mekanisme Kestabilan Eropah (ESM) pada hari Isnin menyifatkan pertumbuhan pesat kredit swasta sebagai satu kelemahan bagi kawasan euro.

Potensi Cadangan Peraturan Baharu

Portes menyatakan bahawa ESRB boleh mengesyorkan agar badan seperti Suruhanjaya Eropah atau pengawal selia kebangsaan menggunakan kuasa undang-undang mereka untuk mengawal selia kredit swasta. Walaupun syor ESRB tidak terikat di sisi undang-undang, ia mempunyai pengaruh yang signifikan.

Langkah ini menandakan peningkatan penelitian terhadap sektor kewangan bukan bank, kerana pihak berkuasa berusaha untuk mengelakkan risiko yang mungkin terlepas daripada radar pengawasan tradisional dan berpotensi menjejaskan kestabilan ekonomi keseluruhan.