Citigroup và BCA Research hạ xếp hạng tài sản Brazil sau cuộc bầu cử.

Citigroup và BCA Research đã hạ xếp hạng tài sản của Brazil, viện dẫn lý do là rủi ro/lợi nhuận xấu đi sau chiến thắng bầu cử của Lula da Silva. Động thái này diễn ra sau đợt bán tháo mạnh trên thị trường hôm thứ Hai khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng về kỷ luật tài chính và cải cách cấu trúc dưới chính quyền mới.

Thị trường lao dốc sau kết quả bầu cử

Tài sản của Brazil đã giảm mạnh vào thứ Hai sau khi có kết quả bầu cử. Chỉ số chứng khoán Bovespa giảm 13,9%, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi đó, đồng real Brazil giảm hơn 11% so với đô la Mỹ khi các nhà đầu tư rút vốn đặt cược trước cuộc bỏ phiếu.

Phản ứng tiêu cực này phản ánh sự thay đổi rộng hơn trong tâm lý nhà đầu tư, với các chiến lược gia cảnh báo rằng chính sách tài chính lỏng lẻo hơn có thể gây áp lực lên thị trường Brazil. Các nhà đầu tư đã đặt cược vào một kết quả khác hiện đang nhanh chóng rút khỏi các giao dịch đó.

Các ngân hàng lớn đảo ngược lập trường lạc quan

Đáp lại những diễn biến này, Citigroup đã thông báo hôm thứ Hai rằng họ sẽ rút khỏi các vị thế lạc quan về Brazil. Các hành động của ngân hàng bao gồm:

• Kết thúc khuyến nghị "nên mua" đối với cổ phiếu Brazil.
• Thoái vốn vị thế mua đối với đồng real Brazil.

Ad

"Với kết quả bầu cử, chúng tôi kết thúc rủi ro đối với Brazil," các chiến lược gia của Citi viết trong một bản ghi chú. Ngân hàng cho rằng vì thị trường đang ở vị thế thuận lợi trước cuộc bầu cử, nên việc giá "vượt quá mức" theo hướng giảm hiện nay là điều hoàn toàn có thể xảy ra.

Riêng biệt, BCA Research đã hạ xếp hạng Brazil so với các thị trường mới nổi khác. Công ty này đã hạ xếp hạng cổ phiếu Brazil xuống "nên mua" từ "trung lập" và cũng hạ xếp hạng trái phiếu nội tệ và tín dụng chủ quyền của nước này xuống nên mua" từ "nên mua".

Chính sách tài khóa và cải cách trọng tâm

Việc hạ xếp hạng bắt nguồn từ những lo ngại rằng chính phủ mới sẽ theo đuổi một con đường kinh tế ít chính thống hơn. BCA Research tuyên bố rằng chiến thắng của Lula "chấm dứt triển vọng về một chính phủ chính thống mang lại những cải thiện về cấu trúc cho tài khoản ngân sách của Brazil và tiềm năng tăng trưởng."

Hiện tại, công ty nhận thấy rủi ro vỡ nợ gia tăng, triển vọng tăng trưởng yếu hơn và áp lực lạm phát xuất phát từ đồng tiền suy yếu. Mặc dù tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, các nhà phân tích lưu ý rằng một Quốc hội bảo thủ hơn có thể là một trở ngại đối với chương trình nghị sự chính sách của chính quyền mới.