Story
Citi hạ khuyến nghị Abercrombie & Fitch xuống 'Trung lập' do giá cổ phiếu tăng vọt
Citi đã hạ bậc xếp hạng đối với cổ phiếu của nhà bán lẻ Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) từ "Mua" xuống "Trung lập" sau đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu này. Ngân hàng cho rằng mặc dù kết quả kinh doanh của công ty rất tốt, đợt tăng giá đột biến đã khiến tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận tiềm năng trở nên cân bằng hơn.
Lý do hạ bậc xếp hạng
Theo nhà phân tích Paul Lejuez của Citi, quyết định hạ bậc xếp hạng chủ yếu dựa trên định giá chứ không phải do các yếu tố cơ bản của công ty. Cổ phiếu ANF đã tăng vọt 36% sau khi công bố báo cáo tài chính, khiến giá trị của nó tiến gần đến mức mục tiêu mới.
Trong báo cáo, ông Lejuez viết: "Với việc cổ phiếu chỉ còn tiềm năng tăng trưởng 6% so với giá mục tiêu mới của chúng tôi là 156 USD, chúng tôi xem xét tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận hiện đã cân bằng." Ngân hàng nhấn mạnh rằng đây không phải là một nhận định tiêu cực về hoạt động kinh doanh của công ty.
Nền tảng kinh doanh vững chắc
Bất chấp việc hạ khuyến nghị, Citi vẫn đưa ra những đánh giá tích cực về hiệu quả hoạt động của Abercrombie & Fitch. Báo cáo tài chính quý 2 được mô tả là "ấn tượng toàn diện", vượt kỳ vọng cả về doanh thu và biên lợi nhuận gộp. Hơn nữa, dự báo cho quý 3 và nửa cuối năm được cho là "rất đáng khích lệ".
AdCác điểm sáng trong hoạt động kinh doanh bao gồm:
- Doanh số của thương hiệu Hollister đang tăng tốc so với quý 2.
- Thương hiệu Abercrombie tiếp tục duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ.
- Sự phục hồi tại thị trường châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA) diễn ra sớm hơn dự kiến.
Triển vọng và mục tiêu giá mới
Để phản ánh kết quả kinh doanh tích cực và triển vọng lạc quan, Citi đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu ANF từ 135 USD lên 156 USD. Ngân hàng cũng điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm tài chính 2026 và 2027.
Cụ thể, dự báo EPS cho năm 2026 được nâng từ 11,10 USD lên 13,64 USD, và cho năm 2027 được nâng từ 12,65 USD lên 13,80 USD. Citi dự phóng Abercrombie & Fitch sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu 5,2% trong năm nay với biên lợi nhuận hoạt động (EBIT) là 14,9%.