Citi ปรับลดคำแนะนำหุ้น Abercrombie & Fitch สู่ 'Neutral' หลังราคาพุ่งแรง แต่ขึ้นราคาเป้าหมายเป็น $156

Citi ได้ปรับลดคำแนะนำการลงทุนในหุ้นของ Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) ลงสู่ระดับ "Neutral" (เป็นกลาง) จากเดิม "Buy" (ซื้อ) หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงหลังการประกาศผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม Citi ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าปัจจัยพื้นฐานของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง

ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว

นักวิเคราะห์ของ Citi ระบุในบทวิเคราะห์ว่า การปรับลดคำแนะนำครั้งนี้เป็นผลมาจากราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นถึง 36% ในวันเดียวก่อนหน้า ซึ่งทำให้ความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk/reward) อยู่ในจุดที่สมดุลมากขึ้น แม้ว่าผลประกอบการไตรมาส 2 จะน่าประทับใจและการคาดการณ์แนวโน้มในครึ่งปีหลังจะดีมากก็ตาม

พอล เลจูซ นักวิเคราะห์จาก Citi กล่าวว่า "ด้วยราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาแล้ว และมีช่องว่าง (upside) เพียง 6% สู่ราคาเป้าหมายใหม่ของเราที่ $156 เราจึงมองว่าความเสี่ยงและผลตอบแทนมีความสมดุล" ทั้งนี้ Citi ย้ำว่าการตัดสินใจดังกล่าวไม่ได้มาจากปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่เปลี่ยนแปลงไปในทางลบ

พื้นฐานแกร่ง หนุนปรับเพิ่มประมาณการ

Citi ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานของ Abercrombie & Fitch โดยชี้ให้เห็นถึงปัจจัยสนับสนุนหลายประการ:

Ad

• ผลประกอบการไตรมาส 2: ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในด้านยอดขายและอัตรากำไรขั้นต้น
• แนวโน้มไตรมาส 3: สัญญาณเริ่มต้นไตรมาส 3 เป็นไปในทิศทางที่ดีมาก โดยยอดขายแบรนด์ Hollister กลับมาเร่งตัวขึ้น และแบรนด์ Abercrombie ยังคงรักษาโมเมนตัมไว้ได้
• ตลาด EMEA: การฟื้นตัวในยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา เกิดขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

จากปัจจัยดังกล่าว Citi ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับหุ้น ANF ขึ้นเป็น $156 จากเดิม $135 พร้อมทั้งปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับปีงบประมาณ 2026 และ 2027 เป็น $13.64 และ $13.80 ตามลำดับ จากเดิมที่ $11.10 และ $12.65

มุมมองสำหรับนักลงทุน

การปรับลดคำแนะนำของ Citi ในครั้งนี้ถือเป็นสัญญาณเตือนสำหรับนักลงทุนว่า แม้พื้นฐานของบริษัทจะแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้นที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วอาจจำกัดผลตอบแทนในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหลังจากนี้จึงอาจขึ้นอยู่กับว่าบริษัทจะสามารถสร้างผลการดำเนินงานที่สูงกว่าการคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มขึ้นไปแล้วได้หรือไม่