Citi Turun Taraf Saham Abercrombie & Fitch Kepada 'Neutral' Selepas Lonjakan, Namun Naikkan Sasaran Harga

Citi telah menyemak semula penarafannya untuk peruncit fesyen Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) kepada 'Neutral' daripada 'Buy' sebelum ini. Langkah ini diambil selepas saham syarikat itu melonjak dengan ketara berikutan laporan pendapatan yang kukuh, menjadikan nisbah risiko/ganjaran dinilai lebih seimbang pada tahap harga semasa.

Penilaian Semula Berikutan Lonjakan Saham

Menurut penganalisis Citi, Paul Lejuez, keputusan untuk menurunkan taraf ini adalah berdasarkan penilaian, bukan disebabkan oleh kelemahan asas perniagaan syarikat. Saham ANF telah merekodkan kenaikan sebanyak 36% selepas pengumuman pendapatan sukuan, menyebabkan potensi kenaikan selanjutnya menjadi terhad.

Bank itu menyatakan bahawa saham tersebut kini hanya mempunyai kira-kira 6% potensi kenaikan untuk mencapai sasaran harga baharunya. Oleh itu, walaupun prestasi syarikat amat memberangsangkan, Citi melihat profil risiko/ganjaran sebagai "seimbang" pada masa ini.

Asas Perniagaan Kekal Kukuh

Walaupun penarafan diturunkan, Citi menaikkan sasaran harganya untuk saham ANF kepada $156, meningkat daripada $135 sebelum ini. Keyakinan ini disokong oleh prestasi kewangan syarikat yang cemerlang.

Ad

Beberapa faktor positif yang ditekankan oleh Citi termasuk:

• Keputusan Suku Kedua: Prestasi yang "sangat mengagumkan" dengan jualan dan margin kasar mengatasi jangkaan.
• Unjuran: Panduan untuk suku ketiga dan separuh kedua tahun adalah amat menggalakkan.
• Prestasi Jenama: Jualan jenama Hollister menunjukkan pecutan, manakala jenama Abercrombie mengekalkan momentum positifnya.
• Pasaran Antarabangsa: Pemulihan yang lebih awal daripada jangkaan di rantau EMEA (Eropah, Timur Tengah, dan Afrika).

Unjuran Pendapatan Dinaikkan

Berikutan prestasi yang kukuh, Citi telah menaikkan unjuran pendapatan sesaham (EPS) untuk Abercrombie & Fitch. Anggaran untuk tahun fiskal 2026 dinaikkan kepada $13.64 daripada $11.10, manakala unjuran untuk tahun fiskal 2027 dinaikkan kepada $13.80 daripada $12.65.

Citi kini menjangkakan pertumbuhan jualan sebanyak 5.2% untuk tahun ini dengan margin EBIT (Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai) sebanyak 14.9%, mencerminkan keyakinan terhadap kecekapan operasi dan momentum jualan syarikat.