씨티, 주가 급등한 아베크롬비 투자의견 '중립' 하향…목표주가는 상향

씨티(Citi)는 인상적인 2분기 실적 발표 이후 주가가 급등한 의류 소매업체 아베크롬비 앤 피치(NYSE: ANF)에 대한 투자의견을 기존 '매수'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 주가 급등으로 인해 위험 대비 보상 비율이 균형을 이루게 되었다는 분석이다.

투자의견 하향 배경

씨티의 폴 레주에즈 애널리스트는 보고서에서 이번 투자의견 조정이 펀더멘털에 대한 우려가 아닌 가치 평가(valuation)에 따른 것이라고 강조했다. 아베크롬비 주가는 실적 발표 후 하루 만에 36% 급등했으며, 씨티가 새로 제시한 목표주가까지의 상승 여력은 6%에 불과해 "위험/보상 비율이 균형을 이뤘다"고 평가했다.

씨티는 아베크롬비의 2분기 실적이 매출과 매출 총이익률 모두에서 시장 예상을 상회했으며, 3분기 및 하반기 가이던스 역시 매우 고무적이라고 평가했다. 그럼에도 불구하고 단기 급등에 따른 부담이 투자의견 하향의 주된 요인으로 작용했다.

펀더멘털은 견고…목표주가 및 실적 전망 상향

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투자의견 하향에도 불구하고 씨티는 아베크롬비의 견고한 펀더멘털을 인정하며 목표주가와 향후 실적 전망치를 상향 조정했다. 이는 긍정적인 실적 모멘텀이 지속될 것이라는 기대를 반영한다.

• 목표주가: 기존 135달러에서 156달러로 상향
• 2026 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치: 11.10달러에서 13.64달러로 상향
• 2027 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치: 12.65달러에서 13.80달러로 상향

씨티는 홀리스터 브랜드의 매출이 3분기 들어 2분기 대비 가속화되고 있으며, 아베크롬비 브랜드 역시 강한 성장세를 유지하고 있다고 분석했다. 또한 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역의 예상보다 빠른 회복세도 긍정적인 요인으로 꼽았다.