Bernstein chọn Celestica là lựa chọn hàng đầu về mạng lưới trong bối cảnh bùng nổ cơ sở hạ tầng AI.

Bernstein đã xác định Celestica là lựa chọn hàng đầu của họ trong lĩnh vực thiết bị mạng và truyền thông tại Mỹ, cho rằng các ước tính đồng thuận đã đánh giá thấp đáng kể tiềm năng doanh thu của công ty từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang diễn ra.

Trong một báo cáo nghiên cứu, công ty đã nâng hạng bốn công ty lên mức "Vượt trội", chỉ ra các động lực tăng trưởng chính trong chuyển mạch trung tâm dữ liệu tốc độ cao, linh kiện quang học và triển khai phần cứng AI chuyên dụng đến năm 2028.

Lựa chọn hàng đầu: Tiềm năng doanh thu AI của Celestica

Bernstein đã chỉ định Celestica (CLS) là lựa chọn hàng đầu của mình, đặt mục tiêu giá 520 đô la, ngụ ý mức tăng 46% so với mức hiện tại. Các nhà phân tích tin rằng thị trường đang bỏ qua các nguồn doanh thu chính từ các chương trình như TPU của Google, Jalapeno của OpenAI và Helios của AMD, cùng với sự chuyển đổi rộng hơn sang chuyển mạch 1,6 terabit.

Công ty ước tính các chương trình này có thể tạo ra khoảng 25 tỷ đô la doanh thu gia tăng cho Celestica. Bernstein dự báo công ty có thể đạt mức tăng trưởng hàng năm khoảng 20 tỷ đô la trong mảng Giải pháp Truyền thông và Kết nối, cao hơn nhiều so với dự báo đồng thuận là 15 tỷ đô la tăng trưởng cho toàn công ty. Định giá của công ty dựa trên bội số 22 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính năm tài chính 2027 là 24 đô la.

Lạc quan về linh kiện quang học

Ad

Bernstein cũng bày tỏ quan điểm tích cực về ngành công nghiệp mô-đun quang học, ngành đang được hưởng lợi khi các thiết bị chuyển mạch trung tâm dữ liệu chuyển sang tốc độ cao hơn để xử lý khối lượng công việc AI. Xu hướng này dự kiến sẽ hỗ trợ giá cả và tăng trưởng doanh thu của bộ thu phát.

• Lumentum (LITE): Được xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 1.220 đô la (tăng trưởng 32%). Bernstein ưu tiên Lumentum vì "mức độ tiếp xúc thuần túy hơn và biên lợi nhuận gia tăng cao hơn" so với các công ty cùng ngành và kỳ vọng công ty sẽ duy trì thị phần của mình.
• Coherent (COHR): Cũng được xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 350 đô la (tăng trưởng 24%). Công ty này nhận thấy Coherent là một bên hưởng lợi chính từ những xu hướng thuận lợi tương tự trong lĩnh vực linh kiện quang học, được thúc đẩy bởi việc nâng cấp trung tâm dữ liệu.

Cơ hội dài hạn tại Ciena

Ciena (CIEN) nhận được xếp hạng Vượt trội với mục tiêu giá 440 đô la, cho thấy tiềm năng tăng trưởng 28%. Mặc dù Bernstein thừa nhận những hạn chế ngắn hạn về chuỗi cung ứng đối với các linh kiện quan trọng như bao bì gốm và laser bơm, nhưng họ đánh giá định giá cổ phiếu này là "không quá cao".

Các nhà phân tích kỳ vọng những vấn đề về nguồn cung này sẽ được cải thiện sau năm 2027, điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng mạnh mẽ hơn cho công ty trong dài hạn.