バーンスタイン社、AIインフラブームを背景にセレスティカをネットワーク関連銘柄のトップに選出

バーンスタインは、米国のネットワークおよび通信機器セクターにおいて、セレスティカを最も確信度の高い銘柄として選定しました。アナリストは、市場コンセンサス予想が、進行中の人工知能（AI）インフラ構築による同社の収益ポテンシャルを著しく過小評価していると指摘しています。

同社は調査レポートの中で、4社の投資判断を「アウトパフォーム」に引き上げ、2028年までの高速データセンタースイッチング、光コンポーネント、およびAI専用ハードウェアの導入における主要な成長要因を挙げています。

トップピック：セレスティカのAI収益ポテンシャル

バーンスタインは、セレスティカ（CLS）をトップピックに選定し、目標株価を520ドルに設定しました。これは、現在の株価水準から46%の上昇余地を示唆しています。アナリストは、市場がGoogleのTPU、OpenAIのJalapeno、AMDのHeliosといったプログラムからの主要な収益源、そして1.6テラビットスイッチングへの広範な移行を見落としていると考えています。

同社は、これらのプログラムによってセレスティカの売上高が約250億ドル増加すると予測しています。バーンスタインは、同社の通信・接続ソリューション事業の年間売上高が約200億ドルに達すると予測しており、これは同社全体の成長率に関するコンセンサス予想である150億ドルを大きく上回っています。同社の企業価値評価は、2027年度の1株当たり利益（EPS）24ドルの22倍に基づいています。

光コンポーネントに強気

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バーンスタインはまた、データセンターのスイッチがAIワークロードに対応するために高速化へと移行していることから恩恵を受けている光モジュール業界についても強気の見方を示しています。この傾向は、トランシーバーの価格と売上高の成長を支えると予想されます。

• ルメンタム（LITE）： 投資判断はアウトパフォーム、目標株価は1,220ドル（上昇余地32%）。バーンスタインは、同業他社と比較して「より純粋な事業展開と高い増分利益率」を持つルメンタムを高く評価しており、同社が市場シェアを維持すると予想しています。
• コヒーレント（COHR）： もアウトパフォームの評価を受け、目標株価は350ドル（24%の上昇余地**）となっています。バーンスタインは、データセンターのアップグレードによって牽引される光部品市場の好調なトレンドの恩恵をコヒーレントが受ける主要な企業と見ています。

シエナの長期的な成長機会

シエナ（CIEN）はアウトパフォームの評価を受け、目標株価は440ドル（28%の上昇余地）となっています。バーンスタインは、セラミックパッケージやポンプレーザーなどの主要部品における短期的なサプライチェーンの制約を認識しつつも、同社の株価は「割安」であると見ています。

アナリストは、これらの供給問題は2027年以降改善すると予想しており、それが同社の長期的な成長を支える要因となるでしょう。