번스타인, AI 인프라 붐에 대응할 최고의 네트워킹 파트너로 셀레스티카 선정

번스타인은 미국 네트워킹 및 통신 장비 부문에서 셀레스티카(Celestica)를 가장 유망한 투자 종목으로 선정하며, 인공지능(AI) 인프라 구축 확대로 인한 셀레스티카의 매출 잠재력이 시장 컨센서스 추정치보다 훨씬 더 크게 저평가되어 있다고 분석했습니다.

번스타인은 연구 보고서에서 4개 기업의 투자의견을 '시장수익률 상회(Outperform)'로 상향 조정하며, 2028년까지 고속 데이터센터 스위칭, 광학 부품, 특수 AI 하드웨어 구축이 주요 성장 동력이 될 것으로 전망했습니다.

최고 추천 종목: 셀레스티카의 AI 매출 잠재력

번스타인은 셀레스티카(CLS)를 최고 추천 종목으로 선정하고, 현재 주가 대비 46% 상승 여력을 시사하는 520달러의 목표 주가를 제시했습니다. 애널리스트들은 구글의 TPU, 오픈AI의 Jalapeno, AMD의 Helios와 같은 프로젝트와 1.6테라비트 스위칭으로의 광범위한 전환에서 발생하는 주요 매출원을 시장이 간과하고 있다고 판단합니다.

번스타인은 이러한 프로젝트들이 셀레스티카에 약 250억 달러의 추가 매출을 창출할 수 있을 것으로 추정합니다. 번스타인은 루멘텀(Lumentum)의 통신 및 연결 솔루션 사업 부문이 전년 대비 약 200억 달러의 성장을 기록할 것으로 예상하며, 이는 회사 전체 성장률에 대한 시장 컨센서스 전망치인 150억 달러를 크게 웃도는 수치입니다. 번스타인의 기업 가치 평가는 2027 회계연도 주당 순이익 24달러의 22배를 기준으로 합니다.

광 부품 산업 전망 긍정적

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번스타인은 또한 광 모듈 산업에 대해서도 긍정적인 전망을 제시했습니다. 데이터 센터 스위치가 AI 워크로드 처리를 위해 더 빠른 속도로 전환됨에 따라 광 모듈 산업이 수혜를 입고 있기 때문입니다. 이러한 추세는 트랜시버 가격 및 매출 성장을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

• 루멘텀(LITE): 목표 주가 1,220달러(32% 상승 여력)로 '시장수익률 상회' 등급을 부여했습니다. 번스타인은 루멘텀이 동종 업계 대비 "더욱 순수한 사업 영역과 높은 추가 마진"을 보유하고 있다는 점을 높이 평가하며, 시장 점유율을 유지할 것으로 예상합니다.
• 코히런트(COHR): 역시 '시장수익률 상회' 등급에 $350 목표주가(24% 상승 여력)를 제시했습니다. 번스타인은 코히런트가 데이터 센터 업그레이드에 따른 광학 부품 시장의 호조세로부터 큰 수혜를 입을 것으로 전망했습니다.

시에나의 장기 투자 기회

시에나(CIEN)는 '시장수익률 상회' 등급에 $440 목표주가(28% 상승 여력)를 받았습니다. 번스타인은 세라믹 패키징 및 펌프 레이저와 같은 핵심 부품의 단기 공급망 제약을 인정하면서도, 현재 주가는 "저평가되어 있다"고 평가했습니다.

분석가들은 이러한 공급 문제가 2027년 이후 개선될 것으로 예상하며, 이는 시에나의 장기적인 성장을 뒷받침할 것으로 전망했습니다.