Bernstein Memilih Celestica Sebagai Pilihan Utama untuk Jaringan di Tengah Ledakan Infrastruktur AI

Bernstein telah mengidentifikasi Celestica sebagai pilihan dengan keyakinan tertinggi di sektor peralatan jaringan dan komunikasi AS, dengan alasan bahwa perkiraan konsensus secara signifikan meremehkan potensi pendapatan perusahaan dari pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan yang sedang berlangsung.

Dalam catatan riset, perusahaan tersebut meningkatkan peringkat empat perusahaan menjadi Outperform, menunjuk pada pendorong pertumbuhan utama dalam switching pusat data berkecepatan tinggi, komponen optik, dan penerapan perangkat keras AI khusus hingga tahun 2028.

Pilihan Utama: Potensi Pendapatan AI Celestica

Bernstein menetapkan Celestica (CLS) sebagai pilihan utamanya, dengan menetapkan target harga $520 yang menyiratkan potensi kenaikan 46% dari level saat ini. Analis percaya bahwa pasar mengabaikan aliran pendapatan utama dari program-program seperti TPU Google, Jalapeno OpenAI, dan Helios AMD, bersama dengan pergeseran yang lebih luas ke switching 1,6 terabit.

Perusahaan memperkirakan program-program ini dapat menghasilkan pendapatan tambahan sekitar $25 miliar untuk Celestica. Bernstein memproyeksikan perusahaan dapat mencapai pertumbuhan tahunan sekitar $20 miliar dalam bisnis Solusi Komunikasi dan Konektivitasnya, jauh di atas perkiraan konsensus pertumbuhan $15 miliar untuk seluruh perusahaan. Valuasi perusahaan didasarkan pada kelipatan 22 kali estimasi laba per saham fiskal 2027 sebesar $24.

Optimis terhadap Komponen Optik

Ad

Bernstein juga menyatakan pandangan positif terhadap industri modul optik, yang diuntungkan karena switch pusat data bermigrasi ke kecepatan yang lebih tinggi untuk menangani beban kerja AI. Tren ini diharapkan dapat mendukung harga transceiver dan pertumbuhan pendapatan.

• Lumentum (LITE): Diberi peringkat Outperform dengan target harga $1.220 (potensi kenaikan 32%). Bernstein lebih menyukai Lumentum karena "eksposur yang lebih murni dan margin inkremental yang lebih tinggi" dibandingkan dengan para pesaingnya dan mengharapkan perusahaan ini untuk mempertahankan pangsa pasarnya.
• Coherent (COHR): Juga diberi peringkat Outperform dengan target harga $350 (potensi kenaikan 24%). Perusahaan melihat Coherent sebagai penerima manfaat utama dari tren positif yang sama dalam komponen optik yang didorong oleh peningkatan pusat data.

Peluang Jangka Panjang di Ciena

Ciena (CIEN) menerima peringkat Outperform dengan target harga $440, menunjukkan potensi kenaikan 28%. Meskipun Bernstein mengakui kendala rantai pasokan jangka pendek untuk komponen utama seperti kemasan keramik dan laser pompa, mereka memandang valuasi saham tersebut sebagai "tidak terlalu tinggi."

Analis memperkirakan masalah pasokan ini akan membaik setelah tahun 2027, yang akan mendukung pertumbuhan yang lebih kuat bagi perusahaan dalam jangka panjang.