Bank of America chỉ tên 7 quỹ REIT hàng đầu đáng chú ý

Trong một báo cáo nghiên cứu hàng tuần, chuyên gia phân tích Jeffrey Spector của Bank of America (BofA) đã nêu tên bảy quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) hàng đầu thuộc nhiều lĩnh vực khác nhau. Các lựa chọn này được đưa ra trong bối cảnh các quỹ REIT đang giao dịch ở mức 92% giá trị tài sản ròng (NAV) do BofA ước tính, thấp hơn mức trung bình dài hạn là 97%.

Bối cảnh thị trường

Theo báo cáo, một quỹ REIT trung bình hiện đang giao dịch với hệ số giá trên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (P/FFO) dự phóng là 19,1 lần. Trong tuần từ 2/7 đến 9/7, chỉ số RMZ (đại diện cho ngành REIT) đã giảm 1,0%, trái ngược với mức tăng 0,8% của chỉ số S&P 500.

Trong tuần đó, các quỹ REIT về hạ tầng viễn thông dẫn đầu với mức tăng 1,6%, trong khi nhóm nhà ở sản xuất sẵn (manufactured housing) lại ghi nhận mức giảm mạnh nhất là 4,0%. BofA dự báo tăng trưởng FFO của các quỹ REIT tại Mỹ sẽ đạt 7,3% trong năm 2026 và 8,3% vào năm 2027.

Bảy lựa chọn hàng đầu của Bank of America

Ad

Chuyên gia của BofA đã xác định các công ty có tiềm năng tăng trưởng vượt trội trong từng phân khúc cụ thể:

• Agree Realty Corporation (ADC) - Bán lẻ Triple Net: Với giá mục tiêu 92 USD, ADC tập trung vào các bất động sản bán lẻ cho các đối tác có mô hình kinh doanh đa kênh thuê. Công ty có tỷ lệ tiền thuê từ các nhà bán lẻ hạng đầu tư cao nhất trong số các công ty cùng ngành.
• American Healthcare REIT (AHR) - Chăm sóc sức khỏe: Có giá mục tiêu 67 USD, AHR sở hữu danh mục đa dạng bao gồm nhà ở cho người cao tuổi, văn phòng y tế và bệnh viện. BofA ước tính tăng trưởng lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh (AFFO) của AHR có thể đạt 36,9% vào năm 2026.
• AvalonBay Communities (AVB) - Căn hộ cho thuê: Quỹ REIT chuyên về căn hộ ven biển này có giá mục tiêu 213 USD. Danh mục hiện hữu của AVB được hưởng lợi từ tình trạng thiếu hụt nguồn cung mang tính cấu trúc, trong khi nền tảng phát triển dự án của công ty được kỳ vọng sẽ tạo ra động lực tăng trưởng lợi nhuận.
• CubeSmart (CUBE) - Kho tự quản: Với giá mục tiêu 47 USD, CUBE có tỷ trọng lớn nhất tại thị trường New York so với các đối thủ. Việc nguồn cung mới đang chững lại được cho là sẽ mang lại lợi ích không tương xứng cho CUBE.
• Macerich Company (MAC) - Trung tâm thương mại: Quỹ REIT này có giá mục tiêu 28 USD. Kế hoạch tái cấu trúc của MAC nhằm mục đích tái định vị danh mục đầu tư và mang lại mức tăng trưởng thu nhập hoạt động ròng (NOI) vượt trội.
• Phillips Edison & Company (PECO) - Trung tâm mua sắm: Với giá mục tiêu 45 USD, PECO đặt mục tiêu mua lại tài sản trị giá 350-450 triệu USD hàng năm, điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng FFO ở mức một con số từ trung bình đến cao.
• Welltower Inc. (WELL) - Chăm sóc sức khỏe: Có giá mục tiêu 277 USD, WELL là công ty có tỷ trọng lớn nhất trong mảng vận hành nhà ở cho người cao tuổi trong danh sách theo dõi của BofA. Ngân hàng này dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong ba năm của WELL là 20,3%, dẫn đầu ngành chăm sóc sức khỏe.

Ý nghĩa đối với nhà đầu tư

Danh sách của Bank of America cho thấy các cơ hội tiềm năng trải rộng trên nhiều phân khúc của thị trường bất động sản, từ bán lẻ, nhà ở đến chăm sóc sức khỏe. Các lựa chọn này được đưa ra dựa trên các yếu tố tăng trưởng riêng biệt, bao gồm chất lượng khách thuê, động lực cung-cầu của thị trường, các kế hoạch tái cấu trúc nội bộ và chiến lược mua lại tài sản. Báo cáo này cung cấp một góc nhìn chuyên sâu cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực REIT, đặc biệt khi định giá chung của ngành vẫn còn hấp dẫn so với các mức lịch sử.