Cổ phiếu bán dẫn analog trở nên hấp dẫn khi ngành bước vào chu kỳ phục hồi

Các cổ phiếu bán dẫn analog đang trở thành lựa chọn đầu tư hấp dẫn khi thị trường chuyển từ giai đoạn bình thường hóa hàng tồn kho sang bổ sung hàng theo nhu cầu. BofA Securities nhấn mạnh rằng nhóm cổ phiếu này mang lại sự kết hợp thuyết phục giữa tính phòng thủ của ngành công nghiệp, chu kỳ sản phẩm dài, khả năng tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ và sự tham gia vào các chủ đề tăng trưởng dài hạn.

Triển vọng tăng trưởng được cải thiện

Không giống như các chu kỳ trước đây thường chứng kiến hiệu suất mạnh hơn trong nửa đầu năm, ban lãnh đạo các công ty hiện chỉ ra rằng nửa cuối năm nay sẽ mạnh mẽ hơn. Điều này được hỗ trợ bởi tầm nhìn rõ ràng hơn về lượng đơn hàng chờ xử lý và xu hướng nhu cầu lành mạnh hơn.

BofA Securities dự báo tăng trưởng doanh số của các nhà cung cấp bán dẫn đa dạng hàng đầu sẽ tăng tốc lên 19% vào năm 2026 từ mức chỉ 1% trong năm 2025. Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của ngành được dự kiến đạt 12% cho đến năm 2028.

Các cổ phiếu nổi bật theo BofA Securities

Ngân hàng đầu tư này đã chỉ ra một số công ty có vị thế tốt để hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành.

Texas Instruments (TXN)

Đây là lựa chọn hàng đầu của BofA Securities, hưởng lợi từ sự hiện diện rộng khắp trong ngành công nghiệp và tiềm năng tăng trưởng khi chu kỳ phục hồi mở rộng. Báo cáo ghi nhận triển vọng thuận lợi cho quý II và quý III khi tăng trưởng doanh thu ngày càng được hỗ trợ bởi nhu cầu cải thiện thay vì chỉ là điều chỉnh tồn kho. Các động lực tăng trưởng dài hạn gắn liền với hạ tầng AI, điện khí hóa, tự động hóa và hàng không vũ trụ & quốc phòng tiếp tục mang lại sự hỗ trợ gia tăng.

Ad

• Gần đây, Stifel đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với Texas Instruments, trích dẫn dữ liệu cho thấy doanh số xuất hóa đơn cho chip analog đa dụng đã tăng 22% so với cùng kỳ năm trước.

ON Semiconductor (ON)

Công ty được định vị để hưởng lợi từ các yếu tố cơ bản đang cải thiện của ngành ô tô và các ứng dụng năng lượng cho AI. Mặc dù các yếu tố cơ bản của ngành ô tô vẫn còn trái chiều trên toàn cầu, các nhà cung cấp hiện chủ yếu vận chuyển hàng theo mức tiêu thụ thực tế thay vì điều chỉnh tồn kho, tạo ra một bối cảnh lành mạnh hơn cho nửa cuối năm 2026.

• BofA Securities nhấn mạnh lợi thế của ON trong cả việc tận dụng nhu cầu ô tô phục hồi và các cơ hội về năng lượng AI là những động lực chính.
• Gần đây, ON Semiconductor đã công bố sẽ mua lại Synaptics trong một giao dịch toàn bộ bằng cổ phiếu với giá trị doanh nghiệp khoảng 7 tỷ USD.

Analog Devices (ADI)

BofA Securities kỳ vọng công ty sẽ hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp và cơ sở hạ tầng đang tăng tốc khi ngành phục hồi. Các dấu hiệu cải thiện về lượng đặt hàng, đơn hàng chờ xử lý và hoạt động đặt hàng hiện đã rõ ràng ở hầu hết các khu vực và phân khúc thị trường.

• Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) cải thiện, lượng hàng tồn kho tại các kênh phân phối ở mức thấp và sản xuất công nghiệp ổn định đang hỗ trợ sự phục hồi trên các thị trường tự động hóa nhà máy và thị trường rộng lớn.
• Analog Devices cũng đã hoàn tất việc mua lại Empower Semiconductor để mở rộng khả năng trong lĩnh vực cung cấp năng lượng cho các hệ thống máy tính AI.