Saham Semikonduktor Analog Menjadi Tumpuan Ketika Pemulihan Sektor Semakin Pantas

Penganalisis di BofA Securities mengenal pasti saham semikonduktor analog sebagai pelaburan yang menarik ketika sektor ini beralih daripada fasa normalisasi inventori kepada penambahan semula stok berdasarkan permintaan. Firma itu menjangkakan separuh kedua tahun ini akan menunjukkan prestasi yang lebih kukuh, disokong oleh keterlihatan tunggakan pesanan yang lebih baik dan aliran permintaan yang lebih sihat.

Tanda-tanda Pemulihan Sektor

BofA Securities mengunjurkan pertumbuhan jualan semikonduktor terpelbagai di kalangan pembekal utama akan melonjak kepada 19% pada 2026, berbanding hanya 1% pada 2025. Firma itu juga menganggarkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 12% sehingga 2028.

Menurut penganalisis, saham semikonduktor analog menawarkan gabungan menarik antara pendedahan kepada sektor perindustrian yang defensif, kitaran produk yang panjang, penjanaan aliran tunai bebas yang kukuh, dan penyertaan dalam tema pertumbuhan sekular. Ini termasuk bidang seperti kecerdasan buatan (AI), elektrifikasi, dan automasi.

Ad

Syarikat Pilihan Penganalisis

BofA Securities menamakan beberapa syarikat yang berpotensi meraih manfaat daripada pemulihan ini:

• Texas Instruments (TXN): Sebagai pilihan utama firma itu, Texas Instruments dijangka mendapat manfaat daripada pendedahan industrinya yang luas. Pemacu sekular seperti infrastruktur AI, elektrifikasi, automasi, serta aeroangkasa dan pertahanan terus memberikan sokongan. Pendapatan berkaitan AI diunjurkan berkembang 50-100% atau lebih tahun ini. Baru-baru ini, Stifel mengesahkan penarafan 'Beli' ke atas syarikat itu, memetik data yang menunjukkan peningkatan pengebilan analog tujuan am sebanyak 22% tahun ke tahun.
• ON Semiconductor (ON): Syarikat ini berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan asas automotif yang bertambah baik dan aplikasi kuasa AI. Pembekal kini sebahagian besarnya menghantar produk mengikut tahap penggunaan sebenar dan bukan lagi untuk membetulkan inventori, mewujudkan keadaan yang lebih sihat untuk separuh kedua 2026. Syarikat itu juga mengumumkan akan mengambil alih Synaptics dalam urus niaga semua saham dengan nilai perusahaan kira-kira $7 bilion.
• Analog Devices (ADI): Dijangka meraih manfaat daripada permintaan perindustrian dan infrastruktur yang semakin pesat. Aktiviti tempahan, tunggakan pesanan, dan pesanan kini menunjukkan peningkatan di kebanyakan rantau. Syarikat itu baru-baru ini melaporkan hasil dan pendapatan suku kedua fiskal yang mengatasi unjuran pengurusan dan jangkaan konsensus. Ia juga telah menyelesaikan pengambilalihan Empower Semiconductor untuk mengembangkan keupayaannya dalam sistem kuasa untuk pengkomputeran AI.