Sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo tạo ra thị trường hai cấp cho tụ điện gốm, làm giảm nguồn cung cấp cao cấp.

Một sự phân hóa rõ rệt đang chia rẽ thị trường tụ điện gốm đa lớp (MLCC), linh kiện thiết yếu trong hầu hết mọi thiết bị điện tử. Được thúc đẩy bởi sự bùng nổ trí tuệ nhân tạo (AI), giá của các loại MLCC cao cấp, dung lượng lớn được sử dụng trong máy chủ AI được cho là đang tăng vọt, với một số nhà phân phối nói với báo chí Trung Quốc Times Weekly rằng giá cả đang thay đổi “từng giờ”. Ngược lại, giá của các loại MLCC thông thường được sử dụng trong các thiết bị điện tử tiêu dùng như điện thoại thông minh và máy tính cá nhân đang bắt đầu giảm.

AI mạnh, người tiêu dùng yếu

Sự phân hóa ngày càng tăng này phản ánh mô hình nhu cầu “AI mạnh, người tiêu dùng yếu”, theo nhà phân tích Chen Weishang của TrendForce. Nhu cầu không ngừng nghỉ đối với phần cứng AI đã tạo ra sự khan hiếm nguồn cung đối với các linh kiện tiên tiến nhất. Thời gian giao hàng cho một số sản phẩm MLCC X6S cao cấp được cho là kéo dài từ tám tuần đến tận 20 tuần, với một số đơn đặt hàng liên quan đến AI cao cấp tại Trung Quốc hiện đã được đặt trước đến quý 2 năm 2027.

Để đối phó với nguồn cung khan hiếm, các nhà sản xuất lớn trên toàn cầu đã bắt đầu tăng giá. Vào tháng 7, các nhà lãnh đạo ngành như Murata, Yageo và Samsung Electro-Mechanics được cho là đã tăng giá một số sản phẩm lên 30% hoặc hơn. Tuy nhiên, xu hướng này không phổ biến, vì tình trạng dư cung trong phân khúc điện tử tiêu dùng đã dẫn đến việc giảm giá các linh kiện có thông số kỹ thuật thấp hơn.

Máy chủ thúc đẩy nhu cầu chưa từng có

Máy chủ AI là chất xúc tác chính gây ra tình trạng thiếu hụt tụ điện MLCC cao cấp. Các hệ thống này yêu cầu số lượng tụ điện nhiều hơn đáng kể và có giá trị cao hơn so với máy chủ truyền thống để đảm bảo sự ổn định nguồn điện và tính toàn vẹn tín hiệu cho GPU hiệu năng cao.

• Theo Frost & Sullivan, một máy chủ AI sử dụng số lượng tụ điện MLCC nhiều hơn 8 đến 12 lần so với một máy chủ thông thường.
• Một máy chủ huấn luyện AI 8 GPU yêu cầu khoảng 48.000 tụ điện MLCC.
• Một rack Nvidia GB300 NVL72 sử dụng khoảng 440.000 tụ điện MLCC, trong khi nền tảng Rubin VR200 NVL72 thế hệ tiếp theo dự kiến sẽ sử dụng khoảng 600.000 tụ điện.

Ad

Sự gia tăng về sản lượng này dẫn đến một bước nhảy vọt lớn về giá trị. Các tụ MLCC trong một rack GB300 NVL72 có giá trị ước tính khoảng 1.530 đô la, một con số dự kiến sẽ tăng lên 4.320 đô la đối với VR200. Murata, công ty dẫn đầu thị trường, dự đoán rằng nhu cầu về tụ MLCC trên mỗi đơn vị cho máy chủ AI sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình hàng năm trên 30% trong năm năm tới.

Khoảng cách công nghệ

Trong khi sự tăng vọt về nhu cầu mang lại cơ hội cho các nhà sản xuất Trung Quốc như Fenghua Advanced Technology và Chaozhou Three-Circle (CCTC), thì vẫn còn một khoảng cách công nghệ đáng kể. Lu Jing, một đối tác tại Frost & Sullivan, nói với Times Weekly rằng không giống như các sản phẩm tiêu chuẩn hóa như DRAM, thị trường MLCC rất phân mảnh, khiến cho các công ty mới khó có thể nhanh chóng giành được thị phần. Tiến bộ dự kiến sẽ diễn ra dần dần, đạt được từng linh kiện một.

Các công ty Nhật Bản và Hàn Quốc—chủ yếu là Murata, Samsung Electro-Mechanics và Taiyo Yuden—thống trị các phân khúc tiên tiến nhất. Năng lực dẫn đầu về công nghệ của Murata đặc biệt mạnh mẽ; một báo cáo của Northeast Securities lưu ý rằng GPU GB200/GB300 của Nvidia tích hợp các tụ điện MLCC siêu nhỏ kích thước 01005 trực tiếp vào chất nền, một quy trình mà hiện chỉ Murata mới có thể thực hiện ở quy mô lớn. Theo Times Weekly, các giám đốc điều hành của Murata trước đây đã ước tính rằng họ nắm giữ lợi thế công nghệ 10 năm so với các đối thủ cạnh tranh Trung Quốc trong phân khúc cao cấp.

Mặc dù các công ty Trung Quốc báo cáo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2026, nhưng các sản phẩm cao cấp của họ vẫn đang trong quá trình chứng nhận của khách hàng cho các ứng dụng AI hàng đầu. Tác động trước mắt của họ có nhiều khả năng là làm tăng cạnh tranh về giá trong thị trường tầm trung hơn là giải quyết nút thắt nguồn cung đối với các linh kiện tiên tiến nhất.