Ledakan AI Menciptakan Pasar Dua Tingkat untuk Kapasitor Keramik, Menekan Pasokan Kelas Atas

Perbedaan tajam memecah pasar kapasitor keramik multilayer (MLCC), komponen penting di hampir semua elektronik. Didorong oleh booming kecerdasan buatan, harga MLCC kelas atas dan berkapasitas tinggi yang digunakan dalam server AI dilaporkan meroket, dengan beberapa distributor mengatakan kepada media Tiongkok Times Weekly bahwa harga berubah "jam demi jam." Sebaliknya, harga MLCC umum yang digunakan dalam elektronik konsumen seperti ponsel pintar dan PC mulai turun.

AI Kuat, Konsumen Lemah

Perbedaan yang semakin besar ini mencerminkan pola permintaan "AI kuat, konsumen lemah," menurut analis TrendForce, Chen Weishang. Nafsu yang tak terpuaskan terhadap perangkat keras AI telah menciptakan krisis pasokan untuk komponen paling canggih. Waktu tunggu untuk beberapa produk MLCC X6S kelas atas dilaporkan telah memanjang dari delapan minggu hingga 20 minggu, dengan beberapa pesanan terkait AI kelas atas di Tiongkok sekarang dipesan hingga kuartal kedua tahun 2027.

Sebagai tanggapan terhadap pasokan yang ketat, produsen global utama telah mulai menaikkan harga. Pada bulan Juli, para pemimpin industri seperti Murata, Yageo, dan Samsung Electro-Mechanics dilaporkan menaikkan harga beberapa produk hingga 30% atau lebih. Namun, tren ini tidak universal, karena kelebihan pasokan di segmen elektronik konsumen telah menyebabkan penurunan harga untuk komponen dengan spesifikasi lebih rendah.

Server Mendorong Permintaan yang Belum Pernah Terjadi Sebelumnya

Server AI adalah katalis utama untuk kekurangan MLCC kelas atas. Sistem ini membutuhkan kapasitor yang jauh lebih banyak dan bernilai lebih tinggi daripada server tradisional untuk memastikan stabilitas daya dan integritas sinyal untuk GPU berkinerja tinggi.

• Menurut Frost & Sullivan, server AI menggunakan 8 hingga 12 kali lebih banyak MLCC daripada server konvensional.
• Server pelatihan AI 8-GPU membutuhkan sekitar 48.000 MLCC.
• Sebuah rak Nvidia GB300 NVL72 menggunakan sekitar 440.000 MLCC, dengan platform Rubin VR200 NVL72 generasi berikutnya diperkirakan akan menggunakan sekitar 600.000.

Ad

Peningkatan volume ini menghasilkan lonjakan nilai yang sangat besar. MLCC dalam satu rak GB300 NVL72 bernilai sekitar $1.530, angka yang diproyeksikan akan meningkat menjadi $4.320 untuk VR200. Murata, pemimpin pasar, memperkirakan bahwa permintaan MLCC per unit untuk server AI akan tumbuh dengan rata-rata tingkat tahunan lebih dari 30% selama lima tahun ke depan.

Kesenjangan Teknologi

Meskipun lonjakan permintaan menghadirkan peluang bagi produsen Tiongkok seperti Fenghua Advanced Technology dan Chaozhou Three-Circle (CCTC), kesenjangan teknologi yang signifikan masih tetap ada. Lu Jing, seorang mitra di Frost & Sullivan, mengatakan kepada Times Weekly bahwa tidak seperti produk standar seperti DRAM, pasar MLCC sangat terfragmentasi, sehingga menyulitkan pendatang baru untuk dengan cepat mendapatkan pangsa pasar. Kemajuan diperkirakan akan bertahap, dicapai satu komponen pada satu waktu.

Perusahaan Jepang dan Korea Selatan—terutama Murata, Samsung Electro-Mechanics, dan Taiyo Yuden—mendominasi segmen paling canggih. Kepemimpinan teknis Murata sangat kuat; sebuah laporan Northeast Securities mencatat bahwa GPU GB200/GB300 Nvidia menyematkan MLCC berukuran 01005 yang sangat kecil langsung ke dalam substrat, sebuah proses yang saat ini hanya dapat dicapai Murata dalam skala besar. Menurut Times Weekly, para eksekutif Murata sebelumnya memperkirakan mereka memiliki keunggulan teknologi 10 tahun atas pesaing Tiongkok di segmen kelas atas.

Meskipun perusahaan-perusahaan Tiongkok melaporkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang kuat untuk paruh pertama tahun 2026, penawaran kelas atas mereka masih dalam proses sertifikasi pelanggan untuk aplikasi AI tingkat atas. Dampak langsungnya kemungkinan besar adalah meningkatnya persaingan harga di pasar kelas menengah, daripada mengurangi hambatan pasokan untuk komponen-komponen tercanggih.