AI Boom Mewujudkan Pasaran Dua Peringkat untuk Kapasitor Seramik, Memencet Bekalan Mewah

Perbezaan ketara sedang memecahbelahkan pasaran untuk kapasitor seramik berbilang lapisan (MLCC), komponen penting dalam hampir semua elektronik. Didorong oleh ledakan kecerdasan buatan, harga untuk MLCC berkapasitans tinggi mewah yang digunakan dalam pelayan AI dilaporkan melonjak naik, dengan beberapa pengedar memberitahu saluran media Cina Times Weekly bahawa harga berubah "jam demi jam." Sebaliknya, harga untuk MLCC biasa yang digunakan dalam elektronik pengguna seperti telefon pintar dan PC mula jatuh.

AI Kuat, Pengguna Lemah

Jurang yang semakin meningkat ini mencerminkan corak permintaan "AI kuat, pengguna lemah", menurut penganalisis TrendForce Chen Weishang. Selera yang tidak pernah puas untuk perkakasan AI telah mewujudkan kekurangan bekalan untuk komponen paling canggih. Masa utama untuk beberapa produk MLCC X6S mewah dilaporkan telah menjangkau dari lapan minggu hingga selama 20 minggu, dengan beberapa pesanan berkaitan AI mewah di China kini ditempah sehingga suku kedua 2027.

Sebagai tindak balas kepada bekalan yang ketat, pengeluar global utama telah mula menaikkan harga. Pada bulan Julai, peneraju industri seperti Murata, Yageo dan Samsung Electro-Mechanics dilaporkan telah menaikkan harga beberapa produk sebanyak 30% atau lebih. Walau bagaimanapun, trend ini tidak universal, kerana lebihan bekalan dalam segmen elektronik pengguna telah menyebabkan penurunan harga untuk komponen berspesifikasi lebih rendah.

Pelayan Memacu Permintaan yang Belum Pernah Terjadi

Pelayan AI merupakan pemangkin utama bagi kekurangan MLCC mewah. Sistem ini memerlukan kapasitor yang jauh lebih banyak dan bernilai lebih tinggi berbanding pelayan tradisional untuk memastikan kestabilan kuasa dan integriti isyarat untuk GPU berprestasi tinggi.

• Menurut Frost & Sullivan, pelayan AI menggunakan 8 hingga 12 kali lebih banyak MLCC berbanding pelayan konvensional.
• Pelayan latihan AI 8-GPU memerlukan kira-kira 48,000 MLCC.
• Rak Nvidia GB300 NVL72 menggunakan kira-kira 440,000 MLCC, dengan platform Rubin VR200 NVL72 generasi akan datang dijangka menggunakan sekitar 600,000.

Ad

Peningkatan volum ini diterjemahkan kepada lonjakan nilai yang besar. MLCC dalam rak GB300 NVL72 tunggal bernilai kira-kira $1,530, angka yang diunjurkan meningkat kepada $4,320 untuk VR200. Murata, peneraju pasaran, menjangkakan bahawa permintaan MLCC setiap unit untuk pelayan AI akan berkembang pada kadar purata tahunan lebih 30% untuk lima tahun akan datang.

Jurang Teknologi

Walaupun lonjakan permintaan memberikan peluang kepada pengeluar Cina seperti Fenghua Advanced Technology dan Chaozhou Three-Circle (CCTC), jurang teknologi yang ketara masih wujud. Lu Jing, rakan kongsi di Frost & Sullivan, memberitahu Times Weekly bahawa tidak seperti produk piawai seperti DRAM, pasaran MLCC sangat berpecah-belah, menjadikannya lebih sukar bagi pendatang baharu untuk mendapatkan bahagian pasaran dengan cepat. Kemajuan dijangka berlaku secara beransur-ansur, dicapai satu komponen pada satu masa.

Firma Jepun dan Korea Selatan—terutamanya Murata, Samsung Electro-Mechanics dan Taiyo Yuden—menguasai segmen paling maju. Kepimpinan teknikal Murata amat kukuh; laporan Northeast Securities menyatakan bahawa GPU GB200/GB300 Nvidia membenamkan MLCC bersaiz 01005 kecil terus ke dalam substrat, satu proses yang hanya Murata boleh capai pada masa ini secara berskala besar. Menurut Times Weekly, eksekutif Murata sebelum ini menganggarkan mereka memegang pendahuluan teknologi selama 10 tahun berbanding pesaing China dalam ruang mewah.

Walaupun firma China melaporkan pertumbuhan pendapatan dan keuntungan yang kukuh untuk separuh pertama tahun 2026, tawaran mewah mereka masih dalam proses pensijilan pelanggan untuk aplikasi AI peringkat tertinggi. Impak segera mereka lebih berkemungkinan kepada peningkatan persaingan harga dalam pasaran julat pertengahan dan bukannya mengurangkan kesesakan bekalan untuk komponen paling canggih.