การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI ทำให้เกิดตลาดสองระดับสำหรับตัวเก็บประจุเซรามิก ส่งผลให้ปริมาณสินค้าคุณภาพสูงลดลง

ตลาดตัวเก็บประจุเซรามิกหลายชั้น (MLCC) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์เกือบทั้งหมด กำลังแตกแยกอย่างชัดเจน เนื่องจากกระแสความนิยมของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทำให้ราคา MLCC ระดับไฮเอนด์ที่มีความจุสูงซึ่งใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยผู้จัดจำหน่ายบางรายบอกกับ Times Weekly สื่อของจีนว่าราคาเปลี่ยนแปลง "ทุกชั่วโมง" ในทางตรงกันข้าม ราคา MLCC ทั่วไปที่ใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค เช่น สมาร์ทโฟนและพีซี เริ่มลดลง

AI แข็งแกร่ง ผู้บริโภคอ่อนแอ

การแบ่งแยกที่เพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบความต้องการ "AI แข็งแกร่ง ผู้บริโภคอ่อนแอ" ตามที่ Chen Weishang นักวิเคราะห์ของ TrendForce กล่าว ความต้องการฮาร์ดแวร์ AI ที่ไม่รู้จักจบสิ้นได้สร้างปัญหาการขาดแคลนส่วนประกอบที่ทันสมัยที่สุด ระยะเวลารอคอยสำหรับผลิตภัณฑ์ MLCC X6S ระดับไฮเอนด์บางรายการได้ยืดออกไปจาก 8 สัปดาห์เป็น 20 สัปดาห์ โดยคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับ AI ระดับไฮเอนด์บางรายการในจีนขณะนี้ถูกจองไว้จนถึงไตรมาสที่สองของปี 2027

เพื่อตอบสนองต่ออุปทานที่ตึงตัว ผู้ผลิตรายใหญ่ระดับโลกจึงเริ่มขึ้นราคา ในเดือนกรกฎาคม ผู้นำในอุตสาหกรรมอย่าง Murata, Yageo และ Samsung Electro-Mechanics รายงานว่าได้ปรับขึ้นราคาสินค้าบางรายการ 30% หรือมากกว่านั้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้ไม่ได้เกิดขึ้นทั่วไป เนื่องจากอุปทานล้นตลาดในกลุ่มอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคทำให้ราคาสินค้าที่มีสเปคต่ำกว่าลดลง

เซิร์ฟเวอร์ผลักดันความต้องการที่ไม่เคยมีมาก่อน

เซิร์ฟเวอร์ AI เป็นตัวเร่งหลักที่ทำให้เกิดการขาดแคลน MLCC ระดับไฮเอนด์ ระบบเหล่านี้ต้องการตัวเก็บประจุมากกว่าและมีมูลค่าสูงกว่าเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปอย่างมาก เพื่อให้มั่นใจถึงเสถียรภาพของพลังงานและความสมบูรณ์ของสัญญาณสำหรับ GPU ประสิทธิภาพสูง

• จากข้อมูลของ Frost & Sullivan เซิร์ฟเวอร์ AI ใช้ MLCC มากกว่าเซิร์ฟเวอร์ทั่วไป 8 ถึง 12 เท่า
• เซิร์ฟเวอร์ฝึกอบรม AI 8 GPU ต้องการ MLCC ประมาณ 48,000 ตัว
• แร็ค Nvidia GB300 NVL72 ใช้ MLCC ประมาณ 440,000 ชิ้น โดยแพลตฟอร์ม Rubin VR200 NVL72 รุ่นใหม่คาดว่าจะใช้ประมาณ 600,000 ชิ้น

Ad

ปริมาณที่เพิ่มขึ้นนี้ส่งผลให้มูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล MLCC ในแร็ค GB300 NVL72 หนึ่งตัวมีมูลค่าประมาณ 1,530 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4,320 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับ VR200 Murata ผู้นำตลาดคาดการณ์ว่าความต้องการ MLCC ต่อหน่วยสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI จะเติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปีมากกว่า 30% ในอีกห้าปีข้างหน้า

ช่องว่างทางเทคโนโลยี

ในขณะที่ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นเป็นโอกาสสำหรับผู้ผลิตชาวจีนเช่น Fenghua Advanced Technology และ Chaozhou Three-Circle (CCTC) แต่ช่องว่างทางเทคโนโลยีที่สำคัญยังคงอยู่ ลู่ จิง หุ้นส่วนของ Frost & Sullivan กล่าวกับ Times Weekly ว่า ต่างจากผลิตภัณฑ์มาตรฐานอย่าง DRAM ตลาด MLCC นั้นกระจัดกระจายมาก ทำให้ผู้เข้ามาใหม่ยากที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดได้อย่างรวดเร็ว คาดว่าความก้าวหน้าจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทีละส่วนประกอบ

บริษัทจากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ โดยเฉพาะ Murata, Samsung Electro-Mechanics และ Taiyo Yuden ครองส่วนแบ่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยที่สุด ความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของ Murata นั้นแข็งแกร่งเป็นพิเศษ รายงานของ Northeast Securities ระบุว่า GPU GB200/GB300 ของ Nvidia ฝัง MLCC ขนาด 01005 ลงในซับสเตรตโดยตรง ซึ่งเป็นกระบวนการที่ปัจจุบันมีเพียง Murata เท่านั้นที่สามารถทำได้ในระดับใหญ่ ตามรายงานของ Times Weekly ผู้บริหารของ Murata เคยประเมินว่าพวกเขามีความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีเหนือคู่แข่งชาวจีนในตลาดระดับไฮเอนด์ถึง 10 ปี

แม้ว่าบริษัทจีนจะรายงานรายได้และกำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 แต่ผลิตภัณฑ์ระดับไฮเอนด์ของพวกเขายังอยู่ในขั้นตอนการรับรองจากลูกค้าสำหรับการใช้งาน AI ระดับสูง ผลกระทบในระยะสั้นจึงน่าจะเป็นการแข่งขันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นในตลาดระดับกลางมากกว่าการบรรเทาปัญหาคอขวดด้านอุปทานสำหรับส่วนประกอบที่ล้ำสมัยที่สุด