Trí tuệ nhân tạo tiên tiến thúc đẩy đà tăng giá chip, làm nổi bật các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như Oracle và Broadcom.

Cổ phiếu ngành bán dẫn tăng mạnh, dẫn đầu bởi sự tăng trưởng đáng kể của AMD, Intel và Arm, sau các báo cáo về những phát triển mới trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo "đại lý" (agentic AI), dự kiến sẽ thúc đẩy làn sóng nhu cầu mới về sức mạnh xử lý. Phản ứng của thị trường cũng thu hút sự chú ý vào các công ty cơ sở hạ tầng liên quan như Oracle và Broadcom, với các mảng kinh doanh điện toán đám mây và chip tùy chỉnh được định vị để hỗ trợ các khối lượng công việc AI chuyên sâu này.

Trí tuệ nhân tạo đại lý thúc đẩy đà tăng của thị trường

Chỉ số Nasdaq 100 đã tăng 2,15% vào thứ Năm, được thúc đẩy bởi đà tăng mạnh của các nhà sản xuất chip. Theo dữ liệu thị trường từ Investing.com, những cổ phiếu tăng mạnh đáng chú ý bao gồm:

• Advanced Micro Devices (AMD): +9%
• Intel (INTC): +13%
• Arm Holdings (ARM): +15%

Đà tăng giá được cho là bắt nguồn từ tin tức xoay quanh trợ lý AI đại lý của Meta, có tên gọi là "Muse". Không giống như các mô hình AI trước đây, hệ thống đại lý được thiết kế để chạy liên tục trong nền, một đặc điểm mà các nhà phân tích tin rằng sẽ tạo ra nhu cầu đáng kể về sức mạnh tính toán chuyên sâu về CPU, định hình lại bối cảnh nhu cầu chip.

Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng được chú ý

Ngoài những thành công nổi bật của các nhà sản xuất CPU, phân tích thị trường đang chuyển sang các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng nền tảng cho phép triển khai AI quy mô lớn. Oracle và Broadcom được xác định là hai công ty như vậy, có hoạt động kinh doanh cốt lõi phù hợp với nhu cầu phần cứng và phần mềm của kỷ nguyên AI tác nhân.

Ad

Sự tăng trưởng của Oracle trong lĩnh vực điện toán đám mây

Bộ phận Cơ sở hạ tầng đám mây (OCI) của Oracle đã chứng kiến sự tăng vọt về nhu cầu từ các khối lượng công việc liên quan đến AI. Trong quý gần đây nhất, công ty báo cáo rằng doanh thu dịch vụ cơ sở hạ tầng (IaaS) đã tăng 151% so với cùng kỳ năm trước tính theo tỷ giá hối đoái không đổi, trong khi doanh thu cơ sở dữ liệu đa đám mây tăng 353%. Công ty cũng báo cáo tồn đọng đơn đặt hàng dịch vụ đám mây là 638 tỷ đô la. Mặc dù vậy, theo Investing.com, tính đến thứ Năm, cổ phiếu vẫn đang giao dịch thấp hơn 54,8% so với mức cao nhất trong 52 tuần.

Phần mềm và chip tùy chỉnh của Broadcom

Broadcom là nhà cung cấp chính các bộ tăng tốc AI tùy chỉnh, hay XPU, cho các công ty siêu quy mô như Meta và Google. Điều này giúp Broadcom trở thành bên hưởng lợi trực tiếp từ cuộc đua triển khai AI tác nhân của các công ty này. Hơn nữa, bộ phận phần mềm VMware của Broadcom cung cấp nguồn doanh thu tiềm năng thứ hai từ việc triển khai AI trên đám mây riêng. Doanh thu dự kiến sẽ tăng từ 63,9 tỷ đô la trong năm tài chính 2025 lên 280,7 tỷ đô la vào năm tài chính 2028, mặc dù giá cổ phiếu của công ty đang giao dịch thấp hơn 27% so với mức cao nhất trong 52 tuần.

Các yếu tố xúc tác và rủi ro tiềm năng

Các nhà đầu tư đang theo dõi các yếu tố xúc tác tiềm năng, bao gồm Ngày hội Nhà đầu tư sắp tới của Oracle vào tháng 10, nơi ban quản lý dự kiến sẽ trình bày chi tiết chiến lược AI của công ty. Tuy nhiên, cả hai công ty đều đối mặt với những rủi ro riêng biệt. Chi tiêu vốn mạnh mẽ của Oracle đã dẫn đến dòng tiền tự do có đòn bẩy âm, được báo cáo ở mức -23,7 tỷ đô la trong năm tài chính 2026, tạo ra rủi ro tiềm tàng cho bảng cân đối kế toán. Đối với Broadcom, một phần đáng kể doanh thu từ trí tuệ nhân tạo tập trung vào một vài khách hàng lớn, khiến công ty dễ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong các hợp đồng riêng lẻ.