인공지능 기반 솔루션이 칩 가격 상승을 견인하며 인프라 기업인 오라클과 브로드컴에 주목하고 있다.

AMD, 인텔, Arm의 주가가 급등하면서 반도체 관련 주식이 상승세를 보였습니다. 이는 새로운 '에이전트형' 인공지능 개발 소식에 따른 것으로, 이러한 기술은 향후 처리 능력에 대한 수요를 급증시킬 것으로 예상됩니다. 시장의 이러한 반응은 오라클과 브로드컴과 같은 관련 인프라 기업에도 주목하게 했습니다. 이들 기업의 클라우드 및 맞춤형 칩 사업은 이러한 고강도 AI 워크로드를 지원할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

에이전트형 AI, 시장 상승세 촉발

나스닥 100 지수는 목요일 반도체 제조업체들의 급등세에 힘입어 2.15% 상승했습니다. Investing.com의 시장 데이터에 따르면, 주요 상승 종목은 다음과 같습니다.

• AMD(Advanced Micro Devices): +9%
• 인텔(Intel): +13%
• ARM(Arm Holdings): +15%

이번 상승세는 메타(Meta)의 에이전트형 AI 비서 '뮤즈(Muse)' 관련 소식에 힘입은 것으로 분석됩니다. 기존 AI 모델과 달리 에이전트 시스템은 백그라운드에서 지속적으로 실행되도록 설계되었으며, 분석가들은 이러한 특성으로 인해 CPU 집약적인 컴퓨팅 성능에 대한 수요가 크게 증가하여 칩 수요 구도가 재편될 것으로 예상합니다.

주목해야 할 인프라 제공업체

CPU 제조업체의 주요 성장세 외에도, 시장 분석은 대규모 AI 배포를 가능하게 하는 기반 인프라 제공업체에 집중하고 있습니다. 오라클과 브로드컴은 에이전트 AI 시대의 하드웨어 및 소프트웨어 요구 사항과 핵심 사업이 일치하는 대표적인 기업으로 꼽힙니다.

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오라클의 클라우드 성장

오라클의 클라우드 인프라(OCI) 사업부는 AI 관련 워크로드 수요 급증을 경험했습니다. 최근 분기 실적 발표에서 오라클은 서비스형 인프라(IaaS) 매출이 전년 동기 대비 151% 증가했으며, 멀티 클라우드 데이터베이스 매출은 353% 증가했다고 밝혔습니다. 또한, 클라우드 서비스 수주 잔고는 6,380억 달러에 달한다고 발표했습니다. 이러한 수치에도 불구하고, Investing.com에 따르면 목요일 현재 주가는 52주 최고가 대비 54.8% 하락한 상태입니다.

브로드컴의 맞춤형 실리콘 및 소프트웨어

브로드컴은 메타(Meta)와 구글(Google) 같은 하이퍼스케일 기업에 맞춤형 AI 가속기(XPU)를 공급하는 주요 업체입니다. 이는 이들 기업의 에이전트형 AI 도입 경쟁에서 직접적인 수혜를 입을 수 있는 위치입니다. 또한, 자회사인 VMware 소프트웨어 사업부는 프라이빗 클라우드 AI 구축을 통해 두 번째 잠재적 수익원을 제공합니다. 매출은 2025 회계연도 639억 달러에서 2028 회계연도 2,807억 달러로 성장할 것으로 예상되지만, 주가는 52주 최고가 대비 27% 하락한 상태입니다.

잠재적 촉매제 및 위험 요소

투자자들은 오라클의 10월 투자자의 날 행사에서 경영진이 AI 전략을 자세히 발표할 것으로 예상되는 등 잠재적 촉매제를 주시하고 있습니다. 그러나 두 회사 모두 뚜렷한 위험에 직면해 있습니다. 오라클의 공격적인 자본 지출로 인해 2026 회계연도에 마이너스 레버리지 잉여현금흐름(-237억 달러)이 발생하여 재무제표에 잠재적인 위험을 초래하고 있습니다. 브로드컴의 경우, AI 관련 매출의 상당 부분이 소수의 대형 고객사에 집중되어 있어 개별 계약의 변동에 취약합니다.