ปัญญาประดิษฐ์เชิงตัวแทน (Agentic AI) กระตุ้นการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นกลุ่มชิป โดยเน้นย้ำถึงผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานอย่าง Oracle และ Broadcom

หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์พุ่งขึ้นอย่างมาก นำโดยหุ้น AMD, Intel และ Arm ที่ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากมีรายงานเกี่ยวกับการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์แบบ "เอเจนต์" (Agentic AI) รุ่นใหม่ ที่คาดว่าจะผลักดันความต้องการพลังการประมวลผลจำนวนมหาศาล ปฏิกิริยาของตลาดทำให้บริษัทโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง เช่น Oracle และ Broadcom หันมาสนใจมากขึ้น เนื่องจากธุรกิจคลาวด์และชิปแบบกำหนดเองของบริษัทเหล่านี้พร้อมที่จะรองรับภาระงาน AI ที่ต้องใช้พลังการประมวลผลสูงเหล่านี้

AI เอเจนต์ จุดประกายตลาดพุ่งขึ้น

ดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 2.15% ในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของหุ้นผู้ผลิตชิป จากข้อมูลตลาดของ Investing.com หุ้นที่เคลื่อนไหวอย่างโดดเด่น ได้แก่:

• Advanced Micro Devices (AMD): +9%
• Intel (INTC): +13%
• Arm Holdings (ARM): +15%

มีรายงานว่าการพุ่งขึ้นของหุ้นครั้งนี้เกิดจากข่าวเกี่ยวกับผู้ช่วย AI เอเจนต์ของ Meta ที่มีชื่อว่า "Muse" แตกต่างจากโมเดล AI รุ่นก่อนๆ ระบบเอเจนต์ถูกออกแบบมาให้ทำงานอย่างต่อเนื่องในพื้นหลัง ซึ่งนักวิเคราะห์เชื่อว่าคุณลักษณะนี้จะสร้างความต้องการพลังการประมวลผล CPU ระดับสูงอย่างมาก และเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ความต้องการชิป

ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่ในความสนใจ

นอกเหนือจากผลกำไรที่โดดเด่นของผู้ผลิต CPU แล้ว การวิเคราะห์ตลาดกำลังเปลี่ยนไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานที่ช่วยให้การใช้งาน AI ขนาดใหญ่เป็นไปได้ Oracle และ Broadcom ได้รับการระบุว่าเป็นสองบริษัทดังกล่าวที่มีธุรกิจหลักสอดคล้องกับความต้องการด้านฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ของยุค AI เอเจนต์

Ad

การเติบโตของคลาวด์ของ Oracle

แผนกโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ (OCI) ของ Oracle มีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากเวิร์กโหลดที่เกี่ยวข้องกับ AI ในไตรมาสล่าสุด บริษัทรายงานว่ารายได้จากโครงสร้างพื้นฐานเป็นบริการ (IaaS) เติบโตขึ้น 151% เมื่อเทียบกับปีต่อปีในสกุลเงินคงที่ ในขณะที่รายได้จากฐานข้อมูลมัลติคลาวด์เพิ่มขึ้น 353% บริษัทยังรายงานว่ามีคำสั่งซื้อบริการคลาวด์ค้างอยู่ 638 พันล้านดอลลาร์ ถึงแม้จะมีตัวเลขเหล่านี้ แต่ราคาหุ้นกลับลดลง 54.8% จากราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ณ วันพฤหัสบดี ตามข้อมูลจาก Investing.com

ชิปและซอฟต์แวร์แบบกำหนดเองของ Broadcom

Broadcom เป็นผู้จัดหาตัวเร่งความเร็ว AI แบบกำหนดเอง หรือ XPU ที่สำคัญสำหรับบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Meta และ Google ซึ่งทำให้บริษัทได้รับประโยชน์โดยตรงจากการแข่งขันในการใช้งาน AI นอกจากนี้ แผนกซอฟต์แวร์ VMware ยังเป็นแหล่งรายได้อีกทางหนึ่งจากการใช้งาน AI บนคลาวด์ส่วนตัว คาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโตจาก 63.9 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2025 เป็น 280.7 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2028 แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 27% จากราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ก็ตาม

ปัจจัยกระตุ้นและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

นักลงทุนกำลังจับตาดูปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงงาน Investor Day ของ Oracle ในเดือนตุลาคม ซึ่งคาดว่าผู้บริหารจะให้รายละเอียดเกี่ยวกับกลยุทธ์ AI อย่างไรก็ตาม ทั้งสองบริษัทต่างเผชิญกับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน การใช้จ่ายด้านทุนอย่างมหาศาลของ Oracle ส่งผลให้กระแสเงินสดอิสระหลังหักหนี้สินติดลบ โดยรายงานอยู่ที่ -23.7 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปีงบประมาณ 2026 ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อฐานะการเงิน ส่วน Broadcom นั้น รายได้จาก AI ส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่กับลูกค้ารายใหญ่เพียงไม่กี่ราย ทำให้บริษัทมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในสัญญาแต่ละฉบับ