Story
UBS ชี้ช่องลงทุนพันธบัตรอายุ 3-5 ปี ให้ผลตอบแทน 'Carry' น่าสนใจกว่าหลังตลาดทั่วโลกเทขาย
UBS เผยว่าการเทขายพันธบัตรทั่วโลกได้สร้างโอกาสในการสร้างรายได้จากตลาดตราสารหนี้ที่น่าสนใจมากขึ้น แต่นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการไล่ล่าผลตอบแทนสูงสุดในพันธบัตรระยะยาว เนื่องจากความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยและอุปทานที่เพิ่มขึ้นทำให้ความน่าสนใจลดลง
ธนาคารระบุว่า ปัจจุบันโอกาสที่ดีที่สุดอยู่ในส่วนของตลาดที่ให้รายได้ (Carry) ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับระดับความผันผวนที่นักลงทุนต้องเผชิญ โดย "Carry" คือผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับจากการถือครองพันธบัตร ซึ่งรวมถึงดอกเบี้ยและผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของเส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve)
ความเสี่ยงในพันธบัตรระยะยาวเพิ่มขึ้น
UBS ได้แสดงความกังวลต่อพันธบัตรระยะยาวมากขึ้น แม้ว่าการเทขายพันธบัตรจะยังไม่ทำให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (Credit Spreads) พุ่งสูงขึ้นในวงกว้าง แต่ความผันผวนของสเปรดในพันธบัตรระยะยาวระดับน่าลงทุน (Investment-Grade) และตราสารหนี้ผลตอบแทนสูง (High-Yield) บางส่วนเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด
ปัจจัยที่ต้องจับตามองคือ:
Ad- ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย: ความผันผวนที่สูงขึ้นทำให้การถือครองพันธบัตรระยะยาวมีความเสี่ยงมากขึ้น
- อุปทานตราสารหนี้: แผนการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ โดยเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับ AI ทำให้มีแนวโน้มที่อุปทานพันธบัตรระยะยาวจะเพิ่มขึ้น
- เกณฑ์สำคัญ: UBS มองว่าหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ขยับเข้าใกล้ระดับ 5% อาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดตราสารหนี้อย่างมีนัยสำคัญ
กลยุทธ์ที่ UBS แนะนำ
จากปัจจัยดังกล่าว UBS ได้แนะนำให้นักลงทุนปรับกลยุทธ์ในเชิงป้องกันมากขึ้น โดยมีมุมมองที่น่าสนใจดังนี้
- ยกระดับคุณภาพ: แนะนำให้ขายทำกำไรในพันธบัตรผลตอบแทนสูงของสหรัฐฯ และหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีคุณภาพสูงกว่า
- เน้นระยะกลาง: ให้น้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรระดับน่าลงทุน (Investment-Grade) ทั่วโลก ที่มีอายุคงเหลือ 3 ถึง 5 ปี
- เลือกภูมิภาค: มองว่าตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนของยุโรปมีความน่าสนใจมากกว่าของสหรัฐฯ ในปัจจุบัน
- ลดความเสี่ยง: พันธบัตรระดับน่าลงทุนของสหรัฐฯ ในช่วงอายุ 3-5 ปี ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดี เนื่องจากความผันผวนของสเปรดต่ำกว่า
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้