Story
Morgan Stanley คาดการณ์ราคาทองคำมีโอกาสทะลุ 5,000 ดอลลาร์ในปี 2027
Morgan Stanley ได้เปิดเผยแนวโน้มราคาทองคำล่าสุด โดยคาดการณ์ว่าราคามีโอกาสปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี 2027 นักวิเคราะห์ระบุว่าราคาทองคำได้พุ่งแตะเป้าหมายของไตรมาสที่ 4 ที่ 4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่าเส้นทางการปรับตัวขึ้นของราคาอาจเผชิญกับความผันผวน
ปัจจัยหนุนจากนโยบายการเงินและความต้องการของธนาคารกลาง
รายงานของ Morgan Stanley ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้กระตุ้นความต้องการในกองทุน ETF ทองคำอีกครั้ง โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 70 เมตริกตัน ในช่วงเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม หลังจากที่ไหลออกไป 93 เมตริกตัน ในช่วงเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ทั้งนี้ทีมนักเศรษฐศาสตร์ของ Morgan Stanley คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไปจนตลอดปี 2026
นอกจากนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงใช้จังหวะที่ราคาอ่อนตัวลงในการเข้าซื้อเพื่อสร้างทุนสำรอง โดย Morgan Stanley ชี้ว่า:
- จีน ได้เข้าซื้อทองคำเพิ่ม 60 ตัน ในปีนี้ ซึ่งเป็นปริมาณที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023
- โปแลนด์ ซื้อเพิ่ม 82 ตัน ทำให้มีทองคำในครอบครองรวมเป็น 632 ตัน และกำลังมุ่งสู่เป้าหมายที่ 700 ตัน
Adการแยกตัวจากอัตราผลตอบแทนและความเสี่ยงที่ต้องจับตา
Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าราคาทองคำเริ่มมีการเคลื่อนไหวที่ไม่สอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงระยะยาว (long-term real yields) โดยราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นเดือนสิงหาคม แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวจะทรงตัวก็ตาม
ธนาคารวิเคราะห์ว่า ราคาทองคำ "ดูเหมือนจะสะท้อนความกังวลด้านการคลังที่อยู่เบื้องหลังอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น มากกว่าจะสะท้อนระดับของอัตราผลตอบแทนเอง" นอกจากนี้ รายงานเกี่ยวกับแผนการซื้อพันธบัตรคืนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนราคาทองคำ
อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องระมัดระวัง ซึ่งรวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ และสถานะขายสุทธิ (short positioning) ในตลาด COMEX ที่อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 ซึ่งทำให้มีช่องว่างสำหรับการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะขาย (short covering) น้อยลง
Read next
More on สินค้าโภคภัณฑ์
รายงานจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น
ข้อมูลล่าสุดจาก EIA ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางความต้องการที่อ่อนตัวลง
UBS ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง
UBS ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สิ้นปีเป็น 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านอุปทานที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ปริมาณสินค้าคงคลังทั่วโลกที่ลดลง และต้นทุนค่าขนส่งที่สูงเป็นประวัติการณ์
อิหร่านปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพล่าสุดของกาตาร์ โดยระบุว่า "รับไม่ได้"
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านปฏิเสธร่างข้อตกลงล่าสุดที่กาตาร์เป็นผู้ไกล่เกลี่ยเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อมาแปดเดือน โดยกล่าวว่าแนวคิดดังกล่าว "ยอมรับไม่ได้" และส่งสัญญาณถึงภาวะชะงักงันทางการทูตที่ยังคงดำเนินต่อไป ข่าวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย
อาร์เจนตินาเตรียมคว้าส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองในสหภาพยุโรป หลังกฎระเบียบเกี่ยวกับการตัดไม้ทำลายป่าส่งผลกระทบต่อบราซิล
อุตสาหกรรมถั่วเหลืองของอาร์เจนตินากำลังเตรียมพร้อมที่จะแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกากถั่วเหลืองของสหภาพยุโรปให้มากขึ้น เนื่องจากคาดว่ากฎระเบียบต่อต้านการตัดไม้ทำลายป่าฉบับใหม่ของสหภาพยุโรปจะส่งผลกระทบต่อการส่งออกของบราซิลซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญ