Story
หุ้น Jackson Financial ร่วงหนัก หลัง Short-seller ตั้งข้อสงสัยประเด็นทางบัญชีและโครงสร้างเงินทุน
หุ้นของ Jackson Financial Inc. (NYSE:JXN) ร่วงลง 4.4% ในการซื้อขายวันพฤหัสบดี หลังจากที่ Bear Cave ซึ่งเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการขายชอร์ต (short-seller) ได้เผยแพร่รายงานที่ตั้งคำถามเกี่ยวกับวิธีปฏิบัติทางบัญชีและโครงสร้างเงินทุนของบริษัท
ข้อกล่าวหาจากรายงาน
รายงานดังกล่าวซึ่งจัดทำโดยบริษัทจัดการลงทุน QVT Financial และเผยแพร่ผ่าน Bear Cave ได้พุ่งเป้าไปที่ Brooke Re ซึ่งเป็นบริษัทประกันภัยต่อในเครือ (captive reinsurer) ของ Jackson Financial และประเด็นลูกหนี้การค้ามูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ ที่เกี่ยวข้องกับผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง (hedge losses) ทั้งนี้ QVT Financial มีสถานะขายชอร์ตทั้งในหุ้นและตราสารหนี้ของ Jackson และจะได้รับผลประโยชน์หากราคาปรับตัวลดลง
รายงานระบุถึงข้อตกลงระหว่าง Jackson National Life (JNL) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล กับ Brooke Re ที่อนุญาตให้ Brooke Re สามารถทยอยชำระคืนผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงเป็นรายไตรมาสภายในระยะเวลา 3 ปี แทนที่จะต้องชำระเต็มจำนวนในแต่ละไตรมาส QVT ประเมินว่าข้อตกลงนี้ทำให้เกิดลูกหนี้สุทธิมูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งคิดเป็น 137% ของเงินกองทุนส่วนเกินตามกฎหมาย (statutory surplus) ของ JNL ที่มีอยู่ 4.971 พันล้านดอลลาร์
ประเด็นด้านการประเมินความเสี่ยง
AdQVT ยังโต้แย้งว่า Jackson Financial ใช้สมมติฐานทางคณิตศาสตร์ประกันภัย (actuarial assumptions) ที่มองโลกในแง่ดีเกินไป โดยอ้างว่าพฤติกรรมที่แท้จริงของผู้ถือกรมธรรม์ได้ลดมูลค่าตามแบบจำลองของผลประโยชน์จากความเสี่ยงด้านตลาด (market risk benefits) ของบริษัทลงไป 2.066 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 จนถึงไตรมาสที่ 2 ของปี 2026
ตามรายงานของ Investing.com ทาง Jackson Financial ไม่ได้ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นเกี่ยวกับรายงานดังกล่าว ขณะที่กรมการประกันภัยและบริการทางการเงินของรัฐมิชิแกนได้ปฏิเสธที่จะให้เอกสารที่เกี่ยวข้องกับการจัดตั้ง Brooke Re โดยอ้างข้อยกเว้นภายใต้กฎหมายเสรีภาพในการเข้าถึงข้อมูลข่าวสาร (Freedom of Information Act)
ภาพรวมและบริบท
Jackson Financial เป็นผู้ออกผลิตภัณฑ์กรมธรรม์บำนาญควบการลงทุนชนิดผันแปร (traditional variable annuities) รายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา และเป็นบริษัทประกันชีวิตที่ใหญ่เป็นอันดับแปดเมื่อวัดจากสินทรัพย์รวม โดยมีมูลค่าบัญชีลูกค้าอยู่ที่ 287 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 บริษัทได้แยกตัวออกมา (spin-off) จาก Prudential ซึ่งเป็นบริษัทประกันของอังกฤษในปี 2021 ที่ราคาประมาณ 25 ดอลลาร์ต่อหุ้น และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ระดับราคาสูงกว่า 130 ดอลลาร์
Read next
More on หุ้น
FTC สั่งให้ Walmart, Uber และ Delta เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการกำหนดราคาตามบุคคล
คณะกรรมการการค้าแห่งสหรัฐอเมริกา (FTC) เรียกร้องให้บริษัทขนาดใหญ่ 9 แห่ง ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำในธุรกิจค้าปลีก การท่องเที่ยว และเศรษฐกิจแบบแบ่งปัน (gig economy) เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูลผู้บริโภคในการกำหนดราคาสินค้าและค่าจ้างรายบุคคล
Google เปิดตัวโมเดล AI Gemini 4 Carbon เพื่อเสริมศักยภาพด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์
Google บริษัทในเครือ Alphabet ได้เปิดตัว Gemini 4 Carbon ซึ่งเป็นโมเดล AI รุ่นล่าสุดที่ออกแบบมาโดยเฉพาะสำหรับงานด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ขั้นสูง เช่น การตรวจจับช่องโหว่และการสร้างโค้ดที่ปลอดภัย การเปิดตัวครั้งนี้เป็นการเพิ่มการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง OpenAI และ Anthropic ในตลาด AI สำหรับองค์กร
หุ้น Oracle พุ่งขึ้นหลังจากเปิดเผยเป้าหมายรายได้ 225 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับปี 2030
หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้นอย่างมากหลังจากที่บริษัทได้นำเสนอแนวโน้มทางการเงินระยะยาว โดยตั้งเป้าหมายรายได้ต่อปีอย่างน้อย 225 พันล้านดอลลาร์ภายในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งขับเคลื่อนโดยธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังขยายตัว
แหล่งข่าวระบุว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบข้อตกลงซื้อกิจการ Hugging Face มูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ท่ามกลางการสอบสวนด้านการผูกขาดทางการค้าในวงกว้าง
มีรายงานว่ากระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ กำลังตรวจสอบแผนการเข้าซื้อกิจการแพลตฟอร์ม AI Hugging Face มูลค่า 12.93 พันล้านดอลลาร์ของ Nvidia ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนการผูกขาดทางการค้าที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานในตลาดของบริษัทผู้ผลิตชิปรายนี้