การแข็งค่าของดอลลาร์ที่ยาวนานสี่สัปดาห์สิ้นสุดลงแล้ว; เงินรูเปียห์อินโดนีเซียร่วงลงจากภัยคุกคามการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ MSCI

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ สิ้นสุดช่วงขาขึ้นติดต่อกันสี่สัปดาห์ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงกดดันจากการแห่ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อความปลอดภัย ในขณะที่ค่าเงินรูเปียห์อินโดนีเซียร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม หลังจากที่ MSCI ผู้ให้บริการดัชนีเสนอให้ปรับลดสถานะตลาดลง

ดอลลาร์อ่อนค่าลงจากความเชื่อมั่นที่เปลี่ยนแปลงไป

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ลดลง 0.2% ในวันศุกร์สู่ระดับ 101.862 ทำให้ขาดทุนรายสัปดาห์ประมาณ 0.4% การลดลงดังกล่าวถือเป็นการสิ้นสุดช่วงขาขึ้นรายสัปดาห์ที่ยาวนานที่สุดของดอลลาร์นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว ตามข้อมูลตลาด

การปรับตัวลงเกิดจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นในตลาด ซึ่งทำให้นักลงทุนมองหาความปลอดภัยในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาว แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยนี้ ซึ่งมีรายงานว่าได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนและผลตอบแทนจากการลงทุนในภาคปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 5.08% ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน อัตราผลตอบแทนที่ลดลงนี้ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เคยหนุนค่าเงินดอลลาร์อยู่ก่อนหน้านี้ลดลง

ความเห็นเชิงผ่อนปรนจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนก็มีผลต่อความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดเงินกำลังประเมินความน่าจะเป็นที่ 28% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนตุลาคม ทำให้เทรดเดอร์ต้องระมัดระวังในการไล่ซื้อเงินดอลลาร์ให้แข็งขึ้น

สินทรัพย์อินโดนีเซียร่วงลงอย่างหนักจากข้อเสนอปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ

ในเอเชีย สินทรัพย์อินโดนีเซียประสบกับการเทขายอย่างรุนแรงหลังจากที่ MSCI ผู้ให้บริการดัชนี เสนอให้จัดประเภทอินโดนีเซียใหม่จาก "ตลาดเกิดใหม่" เป็น "ตลาดอิสระ" MSCI อ้างถึงปัญหาที่มีมายาวนานเกี่ยวกับความสามารถในการลงทุนและการกำกับดูแลกิจการของประเทศเป็นเหตุผลสำหรับการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือที่อาจเกิดขึ้น

ข่าวนี้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาในตลาดอย่างรุนแรง:

Ad

• ค่าเงินรูเปียห์อินโดนีเซียร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ใกล้ระดับ 18,070 รูเปียห์ต่อดอลลาร์สหรัฐ
• ดัชนีตลาดจาการ์ตา (Jakarta Composite Index) ร่วงลง 11% ในช่วงการซื้อขายเดียว ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในหนึ่งวันนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงินเอเชียปี 1998 และแตะระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี

การลดอันดับความน่าเชื่อถืออย่างเป็นทางการจะมีผลกระทบอย่างมากต่อกระแสเงินทุน กองทุนลงทุนแบบพาสซีฟและผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ติดตามดัชนี MSCI Emerging Markets มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์จะถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์ของอินโดนีเซีย ทำให้เกิดแรงกดดันในการขายอย่างต่อเนื่อง

ความเคลื่อนไหวในสกุลเงินหลักและสกุลเงินเอเชียอื่นๆ

ในตลาดสกุลเงินอื่นๆ ยูโรแข็งค่าขึ้น โดย EUR/USD เพิ่มขึ้น 0.2% ในวันศุกร์ การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ยูโรมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 6 สัปดาห์ และแข็งค่าขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนที่เกิดขึ้นเมื่อต้นสัปดาห์

ในขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นซื้อขายในกรอบแคบๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดย USD/JPY ลดลงประมาณ 0.2% ในสัปดาห์นี้ การปรับตัวขึ้นของคู่เงินใกล้ระดับ 158.00 ถูกจำกัดโดยผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง และคำเตือนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้นจากทางการญี่ปุ่น

ในทางตรงกันข้าม เงินรูปีอินเดียเป็นสกุลเงินที่ทำผลงานได้ดีกว่าในภูมิภาค โดยทำผลงานรายสัปดาห์ได้ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ความแข็งแกร่งของสกุลเงินนี้เกิดจากการแทรกแซงอย่างแข็งขันของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งรวมถึงการเปิดช่องทางการจัดหาดอลลาร์สหรัฐโดยเฉพาะสำหรับบริษัทน้ำมันของรัฐ และการเข้มงวดกฎระเบียบเกี่ยวกับอนุพันธ์สกุลเงิน