달러화 4주 연속 상승세 마감, MSCI 신용등급 하향 조정 우려에 인도네시아 루피아 급락

미국 달러는 이번 주 안전자산인 미국 국채로의 자금 유입 압력으로 4주 연속 상승세를 마감했고, 인도네시아 루피아는 MSCI의 시장 등급 하향 조정 제안 이후 7월 이후 최저 수준으로 급락했습니다.

시장 심리 변화로 달러 약세

주요 통화 대비 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수는 금요일 0.2% 하락한 101.862를 기록하며 주간 하락폭이 약 0.4%에 달했습니다. 시장 데이터에 따르면 이번 하락은 달러가 지난해 5월 이후 가장 긴 주간 상승세를 마감했음을 의미합니다.

이번 하락은 투자자들이 장기 미국 국채의 안전자산 선호 심리로 전환하면서 시장 심리가 급격히 변화한 데 따른 것입니다. 인공지능(AI) 부문의 레버리지 및 자본 지출 수익률에 대한 우려가 안전자산 선호 심리를 부추기면서 미국 10년 만기 국채 수익률은 5.08% 수준으로 하락해 9월 말 이후 최저치를 기록했습니다. 수익률 하락은 최근 달러 강세를 뒷받침해 온 금리 차이를 축소시켰습니다.

연준 관계자들의 비둘기파적인 발언 또한 금리 인상 기대감을 약화시켰습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 현재 머니마켓에서는 연준의 10월 말 회의에서 금리 인상 가능성을 28%로 반영하고 있어, 투자자들은 달러 강세 추종에 신중한 태도를 보이고 있습니다.

인도네시아 자산, 신용등급 하향 조정 가능성에 급락

아시아에서는 지수 제공업체인 MSCI가 인도네시아를 '신흥 시장'에서 '독립 시장'으로 재분류할 것을 제안하면서 인도네시아 자산이 급락했습니다. MSCI는 인도네시아의 투자 적합성 및 기업 지배구조와 관련된 오랜 문제점을 잠재적 등급 하향 조정의 이유로 들었습니다.

이 소식은 시장에 극적인 반응을 불러일으켰습니다.

Ad

• 인도네시아 루피아는 7월 이후 최저 수준으로 떨어져 미국 달러 대비 18,070 루피아에 근접했습니다.
• 자카르타 종합지수는 하루 만에 11% 폭락하며 1998년 아시아 금융 위기 이후 최대 일일 하락폭을 기록했고, 6년 만에 최저치를 경신했습니다.

공식적인 신용등급 하향 조정은 자본 유출입에 상당한 영향을 미칠 것입니다. MSCI 신흥시장 지수를 추종하는 수십억 달러 규모의 패시브 투자 펀드와 상장지수펀드(ETF)는 인도네시아 자산 보유분을 청산해야 할 것이며, 이는 지속적인 매도 압력을 초래할 것입니다.

기타 주요 및 아시아 통화 동향

다른 외환 시장에서는 유로화가 강세를 보이며 EUR/USD 환율이 금요일에 0.2% 상승했습니다. 이로써 유로화는 6주 만에 처음으로 주간 상승세를 기록할 전망이며, 주 초 기록했던 17개월 만의 최저치에서 더욱 상승했습니다.

한편, 일본 엔화는 달러 대비 좁은 범위에서 거래되었으며, USD/JPY는 주간 기준으로 약 0.2% 하락했습니다. 158.00 부근에서 상승세를 보이려 했으나, 미국 국채 수익률 하락과 일본 당국의 잠재적 시장 개입 가능성에 대한 지속적인 경고로 인해 상승폭이 제한되었습니다.

반면, 인도 루피는 지역 통화 중 강세를 보이며 3월 이후 최고의 주간 상승률을 기록했습니다. 루피 강세는 인도중앙은행(RBI)의 적극적인 시장 개입에 기인한 것으로 분석되는데, 여기에는 국영 석유회사를 위한 전용 달러 공급 창구 개설과 외환 파생상품 규제 강화 등이 포함됩니다.