Reli Dolar AS Selama Empat Minggu Berakhir; Rupiah Indonesia Anjlok Akibat Ancaman Penurunan Peringkat MSCI

Dolar AS mengakhiri tren kenaikan selama empat minggu pekan ini, tertekan oleh kecenderungan investor untuk mencari aset aman di obligasi pemerintah AS, sementara rupiah Indonesia anjlok ke level terendah sejak Juli setelah usulan penurunan peringkat status pasar dari penyedia indeks MSCI.

Dolar Melemah Akibat Pergeseran Sentimen

Indeks Dolar AS, yang mengukur nilai dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama, turun 0,2% pada hari Jumat menjadi 101,862, sehingga kerugian mingguan mencapai sekitar 0,4%. Penurunan ini menandai berakhirnya tren kenaikan mingguan terpanjang dolar sejak Mei tahun lalu, menurut data pasar.

Penurunan ini didorong oleh pergeseran sentimen pasar yang cepat yang membuat investor mencari keamanan obligasi pemerintah AS jangka panjang. Permintaan aset aman ini, yang dilaporkan dipicu oleh kekhawatiran atas leverage dan pengembalian belanja modal di sektor kecerdasan buatan, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun acuan turun menjadi sekitar 5,08%, level terendah sejak akhir September. Penurunan imbal hasil menekan perbedaan suku bunga yang baru-baru ini mendukung dolar.

Komentar dovish dari beberapa pejabat Federal Reserve juga membebani ekspektasi kenaikan suku bunga. Menurut CME FedWatch Tool, pasar uang sekarang memperkirakan probabilitas 28% kenaikan suku bunga pada pertemuan Fed akhir Oktober, mendorong para pedagang untuk berhati-hati dalam mengejar dolar yang lebih tinggi.

Aset Indonesia Terpukul Akibat Usulan Penurunan Peringkat

Di Asia, aset Indonesia mengalami aksi jual besar-besaran setelah penyedia indeks MSCI mengusulkan pengklasifikasian ulang Indonesia dari "Pasar Berkembang" menjadi "Pasar Mandiri." MSCI menyebutkan masalah lama terkait kemampuan investasi dan tata kelola perusahaan di negara tersebut sebagai alasan potensi penurunan peringkat.

Berita tersebut memicu reaksi pasar yang dramatis:

Ad

• Rupiah Indonesia jatuh ke level terendah sejak Juli, mendekati 18.070 per dolar AS.
• Indeks Komposit Jakarta anjlok 11% dalam satu sesi, menandai penurunan satu hari terbesar sejak krisis keuangan Asia 1998 dan mencapai titik terendah dalam enam tahun.

Penurunan peringkat resmi akan memiliki implikasi signifikan terhadap aliran modal. Miliaran dolar dalam dana investasi pasif dan produk yang diperdagangkan di bursa yang melacak Indeks Pasar Berkembang MSCI akan dipaksa untuk melikuidasi kepemilikan mereka di aset Indonesia, menciptakan tekanan jual yang berkelanjutan.

Pergerakan Mata Uang Utama & Asia Lainnya

Di tempat lain di pasar mata uang, euro menguat, dengan EUR/USD naik 0,2% pada hari Jumat. Pergerakan ini menempatkan mata uang tunggal tersebut pada jalur untuk kenaikan mingguan pertamanya dalam enam minggu, mengangkatnya lebih jauh dari titik terendah 17 bulan yang dicapai awal pekan ini.

Sementara itu, yen Jepang diperdagangkan dalam kisaran sempit terhadap dolar, dengan USD/JPY turun sekitar 0,2% untuk minggu ini. Kenaikan pasangan mata uang ini di dekat level 158,00 dibatasi oleh penurunan imbal hasil obligasi AS dan peringatan terus-menerus tentang potensi intervensi dari otoritas Jepang.

Sebaliknya, rupee India menjadi mata uang regional yang berkinerja lebih baik, mencatatkan kinerja mingguan terbaiknya sejak Maret. Kekuatan mata uang ini dikaitkan dengan intervensi agresif oleh Reserve Bank of India (RBI), yang mencakup pembukaan jendela pasokan dolar AS khusus untuk perusahaan minyak milik negara dan pengetatan aturan pada derivatif mata uang.