Đà tăng bốn tuần của đồng Đô la kết thúc; đồng Rupiah Indonesia giảm mạnh do nguy cơ bị MSCI hạ xếp hạng.

Tuần này, đồng đô la Mỹ đã chấm dứt chuỗi tăng giá bốn tuần liên tiếp, chịu áp lực từ dòng vốn đổ xô tìm kiếm sự an toàn trong trái phiếu kho bạc Mỹ, trong khi đồng rupiah Indonesia giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 sau đề xuất hạ bậc xếp hạng thị trường từ nhà cung cấp chỉ số MSCI.

Đồng đô la giảm giá do tâm lý thị trường thay đổi

Chỉ số đô la Mỹ (USD), đo lường giá trị đồng đô la so với rổ các loại tiền tệ chính, đã giảm 0,2% vào thứ Sáu xuống còn 101,862, đưa mức giảm hàng tuần lên khoảng 0,4%. Theo dữ liệu thị trường, sự sụt giảm này đánh dấu sự kết thúc chuỗi tăng giá hàng tuần dài nhất của đồng đô la kể từ tháng 5 năm ngoái.

Sự giảm giá này được thúc đẩy bởi sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý thị trường, khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn. Nhu cầu tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn này, được cho là do lo ngại về đòn bẩy và lợi nhuận chi tiêu vốn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm xuống khoảng 5,08%, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 9. Lợi suất trái phiếu giảm đã thu hẹp chênh lệch lãi suất, yếu tố gần đây đã hỗ trợ đồng đô la.

Những bình luận ôn hòa từ một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang cũng gây áp lực lên kỳ vọng tăng lãi suất. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường tiền tệ hiện đang định giá xác suất tăng lãi suất ở mức 28% tại cuộc họp cuối tháng 10 của Fed, khiến các nhà giao dịch thận trọng hơn khi đẩy giá đồng đô la lên cao.

Tài sản Indonesia bị ảnh hưởng nặng nề bởi đề xuất hạ xếp hạng

Tại châu Á, tài sản của Indonesia đã trải qua đợt bán tháo mạnh sau khi nhà cung cấp chỉ số MSCI đề xuất phân loại lại Indonesia từ "Thị trường mới nổi" thành "Thị trường độc lập". MSCI viện dẫn các vấn đề lâu dài về khả năng đầu tư và quản trị doanh nghiệp của quốc gia này là lý do cho việc hạ xếp hạng tiềm năng.

Tin tức này đã gây ra phản ứng mạnh mẽ trên thị trường:

Ad

• Đồng rupiah Indonesia giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7, tiến gần đến mức 18.070 mỗi đô la Mỹ.
• Chỉ số tổng hợp Jakarta (Jakarta Composite Index) đã giảm mạnh 11% chỉ trong một phiên giao dịch, đánh dấu mức giảm mạnh nhất trong một ngày kể từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1998 và chạm mức thấp nhất trong sáu năm.

Việc hạ xếp hạng tín nhiệm chính thức sẽ có những tác động đáng kể đến dòng vốn. Hàng tỷ đô la trong các quỹ đầu tư thụ động và các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) theo dõi chỉ số MSCI Emerging Markets Index sẽ buộc phải thanh lý các khoản đầu tư vào tài sản của Indonesia, tạo ra áp lực bán kéo dài.

Diễn biến của các loại tiền tệ chính khác và châu Á

Ở các thị trường tiền tệ khác, đồng euro tăng giá, với tỷ giá EUR/USD tăng 0,2% vào thứ Sáu. Động thái này đưa đồng tiền chung châu Âu đi đúng hướng để đạt được mức tăng hàng tuần đầu tiên sau sáu tuần, nâng nó lên cao hơn so với mức thấp nhất trong 17 tháng đạt được hồi đầu tuần.

Trong khi đó, đồng yên Nhật giao dịch trong biên độ hẹp so với đồng đô la, với tỷ giá USD/JPY giảm khoảng 0,2% trong tuần. Đà tăng của cặp tiền này gần mức 158,00 đã bị hạn chế bởi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và những cảnh báo dai dẳng về khả năng can thiệp từ phía chính quyền Nhật Bản.

Ngược lại, đồng rupee Ấn Độ lại là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong khu vực, ghi nhận hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ tháng Ba. Sức mạnh của đồng tiền này được cho là nhờ sự can thiệp mạnh mẽ của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI), bao gồm việc mở cửa sổ cung cấp đô la Mỹ chuyên dụng cho các công ty dầu khí nhà nước và siết chặt các quy định về các công cụ phái sinh tiền tệ.