Citi ชี้ให้เห็นหุ้นกลุ่มวิศวกรรมและการก่อสร้างชั้นนำที่มีแนวโน้มทำกำไรได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 3

บริษัทด้านวิศวกรรมและการก่อสร้าง (E&C) อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะบรรลุหรือเกินกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ในฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่จะมาถึง โดยได้รับแรงหนุนจากงานที่ค้างอยู่จำนวนมากและการปรับปรุงการดำเนินงาน นี่คือข้อมูลจากบันทึกใหม่ของ Andrew Kaplowitz นักวิเคราะห์จาก Citi ซึ่งยังคงมองในแง่ดีต่อภาคส่วนนี้ แม้ว่าตลาดจะกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับโมเมนตัมของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ก็ตาม

ภาพรวมภาคส่วนและการประเมินมูลค่า

แม้จะยอมรับถึงความล่าช้าของโครงการที่อาจเกิดขึ้นจากความกังวลเรื่องความสามารถในการจ่ายและแรงกดดันทางการเมืองเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูล แต่ Citi ชี้ว่าสิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะขยายวงจรการลงทุนมากกว่าที่จะทำให้เกิดการหยุดชะงัก การวิเคราะห์อุตสาหกรรมของบริษัทบ่งชี้ว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงแซงหน้าอุปทาน ซึ่งเป็นการตอกย้ำแนวโน้มการลงทุนระยะยาวหลายปี

Kaplowitz ยังเน้นย้ำถึงการประเมินมูลค่าของภาคส่วนนี้ว่าเป็นจุดเริ่มต้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน ปัจจุบัน กลุ่มอุตสาหกรรมวิศวกรรมและการก่อสร้าง (E&C) มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ในอีก 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 0.82 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 0.89 เท่า นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติมว่า ข้อจำกัดด้านพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับตลาดสาธารณูปโภคและการผลิตไฟฟ้า

Ad

หุ้น E&C ที่ Citi แนะนำ

Citi ระบุบริษัท 4 แห่งที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและมีโอกาสเติบโตที่ดีก่อนช่วงประกาศผลประกอบการ:

• Quanta Services (PWR): หุ้นแนะนำอันดับต้น ๆ ของ Citi บริษัทมีความเชื่อมั่นสูงในความสามารถของ Quanta ที่จะทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และสร้างการเติบโตที่ยั่งยืน โครงการที่รอการดำเนินการมูลค่า 53 พันล้านดอลลาร์ ขนาดธุรกิจ และความสามารถเฉพาะทางของบริษัท ทำให้บริษัทได้เปรียบจากโครงการผลิตและส่งกระแสไฟฟ้าที่จำเป็นต่อการสนับสนุนศูนย์ข้อมูล
• MasTec (MTZ): ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้เกิดจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ ตามบันทึกดังกล่าว ยอดสั่งซื้อคงค้างของ MasTec อยู่ที่ 20.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตราส่วนยอดสั่งซื้อต่อยอดขาย 1.6 เท่าในกลุ่มธุรกิจหลัก ทำให้มีแนวโน้มรายได้ที่แข็งแกร่ง
• Fluor Corporation (FLR): คาดว่าโมเมนตัมการสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจะช่วยสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของกำไร Citi มองว่าไตรมาสต่อๆ ไปเป็นช่วงเวลาที่ "มีโอกาสสูง" สำหรับการสั่งซื้อในศูนย์ข้อมูล การขุด และพลังงาน ในขณะที่เป้าหมายการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับปี 2026 จะช่วยสนับสนุนการเติบโตของกำไรเพิ่มเติม
• Jacobs Solutions (J): ยอดสั่งซื้อคงค้างของบริษัทอยู่ที่ 28.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน และการเข้าถึงตลาดการผลิตขั้นสูงและโครงสร้างพื้นฐานเป็นจุดแข็งที่สำคัญ Citi มองเห็นศักยภาพในการขยายอัตรากำไรผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและโครงการริเริ่มอื่นๆ ที่ดำเนินการเอง