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シティグループが、第3四半期決算で予想を上回る可能性が高い主要エンジニアリング・建設関連銘柄をピックアップ
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シティグループのアナリスト、アンドリュー・カプロウィッツ氏の最新レポートによると、エンジニアリング・建設（E&C）企業は、堅調な受注残高と業務改善を背景に、間もなく始まる第3四半期決算シーズンにおいて、市場コンセンサス予想を達成、あるいは上回る可能性が高い。同氏は、人工知能（AI）インフラ投資の勢いに対する市場の懸念が高まっているにもかかわらず、E&Cセクターに対して依然として強気の見方を示している。
セクターの見通しとバリュエーション
シティグループは、データセンターを巡るコスト面での懸念や政治的な監視によってプロジェクトが遅延する可能性を認めつつも、これらは投資サイクルを阻害するよりも、むしろ長期化させる可能性が高いと指摘している。同社の業界調査によると、AI関連インフラへの需要は供給を上回り続けており、複数年にわたる投資トレンドを裏付けている。
カプロウィッツ氏はまた、E&Cセクターのバリュエーションは投資家にとって魅力的なエントリーポイントであると強調した。 E&Cセクターは現在、今後12ヶ月間の株価収益率（PER）が0.82倍で取引されており、長期平均の0.89倍を下回っています。アナリストは、電力供給の制約が、公益事業および発電市場に関わる企業の明るい見通しをさらに後押ししていると付け加えました。
AdシティのE&C推奨銘柄
シティは、決算期に向けて、強固なファンダメンタルズと成長見通しを持つ4社を特定しました。
- Quanta Services (PWR): シティのトップピックであるQuantaは、ガイダンスを上回り、持続的な成長を実現する能力があると確信しています。同社の530億ドルの受注残高、規模、そして専門的な能力は、データセンターを支えるために必要な発電および送電プロジェクトから恩恵を受ける立場にあります。
- MasTec (MTZ): シティのレポートによると、最近の業績不振は魅力的なエントリーポイントを生み出しています。 MasTecの受注残高は前年比28%増の203億ドルに達し、主要セグメントにおける受注残高対売上高比率は1.6倍と、収益見通しは良好です。
- Fluor Corporation (FLR): 受注の勢いが加速しており、収益の上振れが見込まれます。シティは、今後数四半期はデータセンター、鉱業、電力分野における受注が「豊富」であると見ており、2026年までに14億ドルの自社株買い目標を設定していることも、収益成長をさらに後押しする要因となります。
- Jacobs Solutions (J): 同社の受注残高は前年比27%増の288億ドルに達し、先進製造業およびインフラ市場へのエクスポージャーが強みとなっています。シティは、生産性向上やその他の自助努力を通じて、利益率の拡大が見込まれると見ています。