Citi Sorot Saham E&C Teratas Bersedia untuk Mengalahkan Pendapatan Suku Ketiga

Syarikat kejuruteraan dan pembinaan (E&C) berada pada kedudukan yang baik untuk memenuhi atau mengatasi anggaran konsensus dalam musim pendapatan suku ketiga yang akan datang, didorong oleh tunggakan yang kukuh dan penambahbaikan operasi. Itu menurut nota baharu daripada penganalisis Citi, Andrew Kaplowitz, yang kekal membina sektor ini meskipun terdapat kebimbangan pasaran yang semakin meningkat mengenai momentum perbelanjaan infrastruktur kecerdasan buatan.

Tinjauan dan Penilaian Sektor

Walaupun mengakui potensi kelewatan projek daripada kebimbangan kemampuan dan penelitian politik di sekitar pusat data, Citi mencadangkan bahawa ini lebih cenderung untuk melanjutkan kitaran pelaburan dan bukannya mengganggunya. Perbincangan industri firma menunjukkan bahawa permintaan untuk infrastruktur berkaitan AI terus mengatasi bekalan, mengukuhkan trend pelaburan berbilang tahun.

Kaplowitz juga menekankan penilaian sektor ini sebagai titik masuk yang menarik bagi pelabur. Sektor E&C kini diniagakan pada 0.82x nisbah harga kepada pendapatan dua belas bulan akan datang, di bawah purata jangka panjangnya 0.89x. Penganalisis itu menambah bahawa ketersediaan kuasa yang terhad terus menyokong tinjauan positif untuk syarikat yang terlibat dalam pasaran utiliti dan penjanaan kuasa.

Ad

Pilihan E&C Terbaik Citi

Citi mengenal pasti empat syarikat dengan asas dan prospek pertumbuhan yang kukuh menjelang tempoh pendapatan:

• Quanta Services (PWR): Sebagai pilihan utama Citi, firma ini mempunyai keyakinan yang tinggi terhadap keupayaan Quanta untuk mengatasi panduan dan memberikan pertumbuhan yang tahan lama. Tunggakan $53 bilion syarikat, skala dan keupayaan khusus meletakkannya untuk mendapat manfaat daripada projek penjanaan kuasa dan penghantaran yang diperlukan untuk menyokong pusat data.
• MasTec (MTZ): Prestasi rendah baru-baru ini telah mewujudkan titik permulaan yang menarik, menurut nota itu. Tunggakan $20.3 bilion MasTec, meningkat 28% tahun ke tahun dan nisbah buku kepada bil 1.6x dalam segmen utama memberikan keterlihatan pendapatan yang kukuh.
• Fluor Corporation (FLR): Meningkatkan momentum tempahan dijangka menyokong peningkatan pendapatan. Citi melihat suku tahun akan datang sebagai "kaya sasaran" untuk tempahan di pusat data, perlombongan dan kuasa, manakala sasaran pembelian balik saham $1.4 bilion untuk tahun 2026 menyediakan sokongan tambahan untuk pertumbuhan pendapatan.
• Jacobs Solutions (J): Tunggakan $28.8 bilion syarikat, meningkat 27% tahun ke tahun, dan pendedahan kepada pasaran pembuatan dan infrastruktur termaju adalah kekuatan utama. Citi melihat potensi untuk pengembangan margin melalui peningkatan produktiviti dan inisiatif bantuan kendiri yang lain.