CICC ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย China Merchants Port เป็น 18 ดอลลาร์ฮ่องกง ชี้ผลการดำเนินงานแข็งแกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์ China International Capital Corporation (CICC) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น China Merchants Port (00144) ขึ้น 9.09% สู่ระดับ 18 ดอลลาร์ฮ่องกง ต่อหุ้น พร้อมทั้งคงอันดับความน่าลงทุนไว้ที่ "Outperform" (ดีกว่าตลาด) โดยการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในผลการดำเนินงานและแนวโน้มการเติบโตของบริษัท

ปรับเพิ่มคาดการณ์จากผลงานที่แข็งแกร่ง

ในบทวิเคราะห์ล่าสุด CICC ระบุว่าได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้ของ China Merchants Port ในปี 2026 ขึ้น 3.42% เป็น 1.425 หมื่นล้านดอลลาร์ฮ่องกง เนื่องจากรายได้ต่อตู้คอนเทนเนอร์สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2027 ขึ้น 7.37% เป็น 8.42 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง โดยคาดว่าปริมาณตู้คอนเทนเนอร์และรายได้ต่อตู้จะเติบโตขึ้นอีก

• ราคาเป้าหมายใหม่: 18 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น (เพิ่มขึ้น 9.09%)
• อันดับความน่าลงทุน: คงไว้ที่ "Outperform"
• ศักยภาพการปรับขึ้น: ราคาเป้าหมายใหม่สูงกว่าราคาปัจจุบัน 9.69%
• การประเมินมูลค่า: ราคาเป้าหมายใหม่อ้างอิงอัตราส่วน P/E ที่ 9.7 เท่าสำหรับปี 2026 และ 9.0 เท่าสำหรับปี 2027

ผลประกอบการครึ่งปีแรกดีกว่าคาด

ผลการดำเนินงานในครึ่งแรกของปี 2026 ของ China Merchants Port ออกมาดีกว่าที่ CICC คาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะกำไรจากธุรกิจท่าเรือหลัก

Ad

• รายได้: 7.297 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (เพิ่มขึ้น 13.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน)
• กำไรสุทธิ: 3.832 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง (เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน)
• กำไรต่อหุ้น: 0.913 ดอลลาร์ฮ่องกง

CICC ชี้ว่าการเติบโตของรายได้ที่สูงกว่าการเติบโตของปริมาณตู้คอนเทนเนอร์ (+13.2% เทียบกับ +3.5% สำหรับท่าเรือในเครือ) เป็นผลมาจากการปรับขึ้นอัตราค่าบริการและการบริหารจัดการสัดส่วนประเภทสินค้าที่ดีขึ้น ทำให้รายได้ต่อตู้คอนเทนเนอร์เพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ บริษัทยังคงจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.25 ดอลลาร์ฮ่องกงต่อหุ้น

แนวโน้มและปัจจัยเสี่ยง

CICC มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มในอนาคต โดยคาดว่าปริมาณการขนถ่ายสินค้าของบริษัทจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากการส่งออกสินค้าที่เกี่ยวข้องกับ AI และสินค้าภาคการผลิตระดับสูงของจีน รวมถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจในตลาดเกิดใหม่ นอกจากนี้ CICC ยังคาดว่าบริษัทจะสามารถเพิ่มความสามารถในการทำกำไรได้อีกผ่านการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน การใช้ระบบอัตโนมัติ และการควบคุมต้นทุน

อย่างไรก็ตาม บทวิเคราะห์ได้ระบุถึงความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตา ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ และการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อปริมาณการค้าและการขนส่งได้