Alpha Growth เผยรายละเอียดพิมพ์เขียวสำหรับการดึงดูดสภาพคล่อง DeFi ที่ยั่งยืน

Alpha Growth บริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการเติบโตของสถาบันและการบริหารความเสี่ยงสำหรับระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ได้เผยแพร่กรอบการทำงานที่ครอบคลุมซึ่งมีเป้าหมายเพื่อช่วยให้โปรโตคอลดึงดูดและรักษาเงินทุนที่ยั่งยืน แผนงานนี้กล่าวถึงความท้าทายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรม นั่นคือ "เงินทุนรับจ้าง" ซึ่งผู้ให้บริการสภาพคล่องจะออกจากโปรโตคอลทันทีที่แรงจูงใจที่อิงกับโทเค็นหมดอายุ

การเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

กลยุทธ์ของ Alpha Growth เปลี่ยนโปรโตคอลจากการพึ่งพาการออกโทเค็นที่ก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ ซึ่งมักดึงดูดผู้เข้าร่วมระยะสั้น ไปสู่สิ่งที่เรียกว่า "การออกแบบผลิตภัณฑ์ทางการเงิน" เป้าหมายคือการสร้างข้อเสนอที่ตรงตามมาตรฐานการรับประกันที่เข้มงวดของนักลงทุนสถาบัน

"ความผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดที่ผู้ก่อตั้งทำเมื่อพยายามดึงดูดสภาพคล่องจากสถาบันคือการคิดว่าสถาบันกำลังรอโปรโตคอลของพวกเขาอยู่" ไบรอัน คอลลิแกน ผู้ก่อตั้ง Alpha Growth กล่าว "คุณไม่ได้ขอให้พวกเขาจัดหาสภาพคล่อง คุณกำลังขอให้พวกเขารับประกันผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้าง"

กรอบการพิจารณาอนุมัติสินเชื่อสำหรับสถาบันการเงิน

จากข้อมูลของบริษัท การประเมินข้อตกลงสำหรับสถาบันการเงินขึ้นอยู่กับพารามิเตอร์หลัก 5 ประการที่โปรโตคอลต้องคำนึงถึงเพื่อให้ได้รับการลงทุนมูลค่าหลายล้านดอลลาร์:

• เชน: ความปลอดภัยของเครือข่าย โครงสร้างพื้นฐานของบริดจ์ และสภาพแวดล้อมการดำเนินการ
• สินทรัพย์: การเน้นการจัดหาสินทรัพย์ค้ำประกันชั้นนำ เช่น BTC, ETH และ USDC มากกว่าโทเค็นการกำกับดูแลดั้งเดิม
• APR: ผลตอบแทนสุทธิที่ปรับตามความเสี่ยงเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานแบบดั้งเดิม เช่น อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยง
• ระยะเวลา: ระยะเวลาการล็อกเงินทุนที่กำหนดไว้เพื่อลดความเสี่ยงจากการไหลออกของเงินทุนอย่างฉับพลัน
• ความจุ: จำนวนเงินทุนสูงสุดที่โปรโตคอลสามารถรองรับได้ก่อนที่จะประสบกับการลดลงของผลตอบแทนอย่างมีนัยสำคัญ

Ad

การประยุกต์ใช้งานจริงและการระดมทุนแบบไม่ลดสัดส่วนการถือหุ้น

Alpha Growth ยกตัวอย่างการทำงานร่วมกับโครงการ PRIME ของระบบนิเวศ Cardano ซึ่งประสบความสำเร็จในการดึงสินทรัพย์ภายนอกเข้ามามากกว่า 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นตัวอย่างของการนำสถาปัตยกรรมของตนไปใช้จริง แนวทางนี้เกี่ยวข้องกับการบูรณาการตลาดเงินที่คัดสรรมาอย่างดี การใช้งานคลังผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ERC-4626 แบบอัตโนมัติโดยมีเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยสุทธิ 5% ถึง 10% และการสร้างแหล่งรองรับโทเค็นที่ป้องกันได้เพื่อเพิ่มประโยชน์ใช้สอย

นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังจัดโครงสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกในการให้กู้ยืมแบบไม่ลดสัดส่วนการถือหุ้นสำหรับ DAO และมูลนิธิ Web3 โดยใช้โทเค็นคลังดั้งเดิมเป็นหลักประกันด้วยอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) ที่เหมาะสม โปรโตคอลสามารถกู้ยืม USDC สำหรับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ขยายระยะเวลาการดำเนินงานได้ 18 ถึง 36 เดือน โดยไม่ก่อให้เกิดแรงกดดันในการขายโทเค็นดั้งเดิมของตน

การตรวจสอบและการลงทุนเชิงกลยุทธ์

นอกเหนือจากบริการให้คำปรึกษาแล้ว Alpha Growth ยังมีหน่วยงานด้านการลงทุนที่ทำการตรวจสอบเชิงกลยุทธ์ในวงเงิน 50,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ สำหรับโปรโตคอลโครงสร้างพื้นฐานในระยะเริ่มต้น ก่อนที่จะพิจารณาการลงทุนหรือแนะนำเข้าสู่เครือข่าย บริษัทต้องการให้โครงการต่างๆ จัดทำ "เอกสารสรุปข้อมูล" ระดับสถาบัน ซึ่งระบุรายละเอียดแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่แท้จริง การปฏิบัติตามข้อกำหนดของผู้ดูแลสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ประวัติการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ และพารามิเตอร์ของข้อตกลงที่ชัดเจน

"เงินทุนจากสถาบันไม่ได้ไล่ตามอัตราผลตอบแทนประจำปี (APR) ที่เก็งกำไร แต่จะประเมินความลึกของสภาพคล่อง ที่มาของการตรวจสอบ และความเสี่ยงเชิงโครงสร้าง" Colligan กล่าวเสริม เขาเน้นย้ำว่าความสำเร็จควรวัดจากเงินทุนที่คงอยู่มากกว่าปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นชั่วคราว