Pelan Tindakan Butiran Pertumbuhan Alpha untuk Menarik Kecairan DeFi yang Mampan

Alpha Growth, sebuah firma yang pakar dalam pertumbuhan institusi dan pengurusan risiko untuk kewangan terdesentralisasi (DeFi), telah mengeluarkan rangka kerja komprehensif yang bertujuan untuk membantu protokol menarik dan mengekalkan modal yang mampan. Pelan tindakan ini menangani cabaran industri yang berterusan iaitu "modal upahan," di mana penyedia kecairan keluar dari protokol sebaik sahaja insentif berasaskan token tamat tempoh.

Beralih kepada Produk Berstruktur

Strategi Alpha Growth mengalihkan protokol daripada bergantung pada pelepasan token inflasi, yang sering menarik peserta jangka pendek, ke arah apa yang dipanggilnya "kejuruteraan produk kewangan." Matlamatnya adalah untuk mewujudkan penawaran yang memenuhi piawaian pengunderaitan yang ketat oleh pelabur institusi.

"Kesilapan terbesar yang dilakukan oleh pengasas apabila cuba menarik kecairan institusi adalah dengan menganggap bahawa institusi sedang menunggu protokol mereka," kata Bryan Colligan, Pengasas Alpha Growth. "Anda tidak meminta mereka untuk menyediakan kecairan; anda meminta mereka untuk mengunderait produk kewangan berstruktur."

Rangka Kerja Pengunderaitan Institusi

Menurut firma itu, penilaian perjanjian institusi bergantung pada lima parameter teras yang mesti ditangani oleh protokol untuk menjamin komitmen berjuta-juta dolar:

• Rantaian: Keselamatan rangkaian, infrastruktur jambatan dan persekitaran pelaksanaan.
• Aset: Tumpuan untuk membekalkan cagaran cip biru seperti BTC, ETH dan USDC berbanding token tadbir urus asli.
• APR: Hasil bersih yang diselaraskan risiko berbanding penanda aras tradisional seperti kadar perbendaharaan bebas risiko.
• Tempoh: Tempoh penguncian yang dikhaskan untuk mengurangkan risiko pelarian modal secara tiba-tiba.
• Kapasiti: Jumlah maksimum modal yang boleh diserap oleh protokol sebelum mengalami pemampatan hasil yang ketara.

Ad

Aplikasi Praktikal dan Pembiayaan Tidak Cair

Alpha Growth memetik kerjanya dengan inisiatif PRIME ekosistem Cardano, yang berjaya mengintegrasikan lebih $20 juta dalam aset luaran, sebagai contoh seni binanya dalam amalan. Pendekatan ini melibatkan penyepaduan pasaran wang yang dikurasi, menggunakan peti besi produk berstruktur ERC-4626 automatik yang menyasarkan 5% hingga 10% APR bersih, dan mewujudkan sinki token yang boleh dipertahankan untuk meningkatkan utiliti.

Di samping itu, firma ini menstrukturkan kemudahan pinjaman bukan cair untuk DAO dan yayasan Web3. Dengan menggunakan token perbendaharaan asli sebagai cagaran dengan nisbah pinjaman-kepada-nilai (LTV) yang konservatif, protokol boleh meminjam USDC untuk perbelanjaan operasi, melanjutkan landasan mereka sebanyak 18 hingga 36 bulan tanpa menyebabkan tekanan jual pada token asli mereka.

Pemeriksaan dan Pelaburan Strategik

Selain khidmat nasihatnya, Alpha Growth mengendalikan cabang pelaburan yang menggunakan pemeriksaan strategik $50,000 hingga $100,000 ke dalam protokol infrastruktur peringkat awal. Sebelum mempertimbangkan pelaburan atau membuat pengenalan kepada rangkaiannya, firma ini memerlukan projek untuk menyediakan "Lembaran Tear" gred institusi yang memperincikan sumber hasil organik, pematuhan dengan penjaga yang berkelayakan, sejarah audit kontrak pintar dan parameter lembaran terma yang jelas.

"Modal institusi tidak mengejar APR spekulatif; ia menilai kedalaman kecairan, asal usul audit dan risiko struktur," tambah Colligan. Beliau menekankan bahawa kejayaan harus diukur dengan modal yang dikekalkan dan bukannya dengan lonjakan sementara dalam jumlah dagangan.